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情报精选：“净投放”9000亿现金！M2企稳、M1增速今年首次回升；央行发声，四大行出手；503亿，扫货“大金融”

1、央行行长表示，完善应对股票市场异常波动等政策工具，维护金融市场平稳健康运行。促进股票市场投资和融资功能相协调，拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，满足科技型企业不同生命周期阶段的融资需求。推动加快制定修订中国人民银行法、商业银行法、证券投资基金法、国有金融资本管理条例等法律法规。

3、央行披露，前10月社融增量累计为27.06万亿元，比上年同期少4.13万亿元。前十个月人民币存款增加17.22万亿元，人民币贷款增加16.52万亿元。10月份新发放企业贷款加权平均利率为3.5%左右；新发放个人住房贷款利率为3.15%左右，均处于历史低位。此外，10月份个人住房贷款规模企稳，明显好于前9个月月均减少690亿元的水平，也好于前两年同期的水平。显示出个人住房贷款增长有所好转。

5、中国人民银行公告，批准钱塘征信有限公司个人征信业务许可，这是我国批准的第三家持牌个人征信机构。据了解，钱塘征信的注册资本为10亿元，股东共有6家，其中，浙江省旅游投资集团有限公司和蚂蚁科技集团股份有限公司，并列第一个股东，均持股35%。

7、自然资源部发布关于运用地方政府专项债券资金收回收购存量闲置土地的通知，积极运用地方政府专项债券资金加大收回收购存量闲置土地力度，促进房地产市场平稳健康发展。收回收购的土地原则上当年不再供应用于房地产开发。

市场

2、工农中建四大行相继出手，参投东方盛虹旗下子公司国望高科。东方盛虹11月11日晚公告，子公司国望高科增资扩股，引入农银投资、中银资产。前者出资10亿元，后者出资5亿元。此前，工银投资和建信投资已分别对国望高科增资6亿元、3亿元。

4、截至11日收盘，全市场有将近500只ETF出现不同程度溢价。2000增强ETF（159555）、纳指科技ETF（159509）的溢价率位居前两位，分别达到7.11%、5.43%。

6、印尼科技巨头GoTo发布声明称，与腾讯云和阿里云签署协议，腾讯云承诺到2030年在印尼投入约5亿美元，涉及基础设施、资源和新投资。腾讯云正在该国建立其第三座互联网数据中心。阿里云目前在印尼拥有三座数据中心，为近40万名云计算和人工智能人才提供培训。阿里云计划到2033年将该数字翻番至80万。

1、星河动力发布消息称，星河动力近日完成重复使用运载火箭“智神星一号”一子级的逆向喷流气动特性风洞试验。此次试验主要针对火箭回收核心关键技术之一——逆向喷流气动特性预示。

3、空中客车最新发布的全球市场预测显示，未来20年，中国将需要超过9500架（9520架）新客机和货机，占同期全球总需求的20%以上。新交付到中国的飞机将包括7950架以A220和A320系列飞机为代表的单通道飞机，以及1570架以A330neo和A350飞机为代表的宽体飞机（其中包括190架新货机）。中国已成为空中客车在全球范围内的最大单一国别市场，截至2024年10月底，中国内地航空公司运营着2233架空客飞机。

5、中汽协发布数据显示，10月，新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的46.8%。1-10月，新能源汽车产销分别完成977.9万辆和975万辆，同比分别增长33%和33.9%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的39.6%。

1、据财联社消息，11月11日，力箭一号遥五运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，不仅实现“一箭15星”，而且还是我国商业航天企业首次服务国际用户（阿曼智能遥感卫星），体现了国际发射市场对力箭一号性价比和产品可靠性的认可。

点评：这是官方首次公开称“中欧电动汽车反补贴谈判‘取得了一定进展’”。与此同时，10月的中国新能源汽车月度产销再创新高。当前，新能源汽车正处销售旺季，将带动车企业绩提升。而汽车板块量价边际均有所好转，对于明年汽车需求也相对乐观。在政策促消费下，板块有望开启向上周期。

公司

紫光国微：目前没有低空飞控系统的域控芯片

建新股份：飞行汽车AirCar研发按计划推进中

中国长城：下属企业涉小规模无人机通用组件预研项目

永吉股份：澳洲子公司TB医用大麻业务在当地市占率不超10%

广汽集团：与华为全面战略合作 多款合作车型将推出

恒帅股份：公司将重点着力谐波磁场电机技术的场景适配

重组&再融资

宝丽迪：公司控股股东、实际控制人拟协议转让公司部分股份

金字火腿：拟4.28亿元出售银盾云公司12.28%股权

华鼎股份：拟定增募资不超过7.08亿元

海利生物：拟向控股股东上海豪园出售杨凌金海76.07%股权

嘉必优：拟购买欧易生物65%股权 复牌

豪悦护理：公司拟3.6亿元收购丝宝护理100%股权

力帆科技：原全资子公司破产程序终结

交建股份：中标1.6亿元工程项目

节能铁汉：签订约2.35亿元海外项目合同

飞龙股份：拟以自有资金向境外全资子公司增加投资6亿元

英搏尔：与亿航智能签署战略合作协议

特锐德：子公司特来电签署5.28亿元充电站销售与服务合同

上海艾录：与专业投资机构共同投资设立产业基金

中材节能：全资子公司武汉建材院中标3.84亿元项目

合富中国：2024年1-10月累计营业收入同比下降15.27%

中国人寿：前10月累计原保险保费收入约为6269亿元

南侨食品：10月合并营业收入2.48亿元 同比增长8.5%

新城控股：10月份合同销售金额约26.16亿元 同比减少56.63%

豪森智能：收到政府补助款项1693.5万元

移远通信：子公司获得2027.18万元政府补助

ST先河：控股股东关联方智新达能计划8000万元-1.2亿元增持公司股份

中国石化：控股股东中国石化集团增持公司股份计划实施完成

软通动力：股东CEL Bravo拟减持不超1%公司股份

张小泉：股东拟减持公司不超1%股份

每日复盘




科技股爆发，市场有望延续涨势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：近期政策利好不断、后续政策利好可期，同时场内延续着较高的人气，接下来市场有望延续震荡向上的态势。

【消息】据人民银行，11月11日，人民银行发布24年10月金融数据，新增社融13958亿元，同比少增4483亿元；新增人民币贷款5000亿元，同比少增2384亿元， M1降幅收窄，M2升幅扩大。

实体经济层面，信贷弱于预期，仍是社融的核心拖累。积极的信号在于居民贷款边际改善，和消费回暖、地产成交上升等形成印证。10月乘联会数据显示，汽车零售日均销量从9月同比-8.4%转为10月同比4.8%，带动居民短贷回升；此外，一揽子大招落地，10月地产成交量同比上行，对居民长贷形成一定支撑；而企业中长贷持续偏弱。

货币供应量的改善先于社融和信贷启动，是更为前瞻性的指标，值得持续跟踪。

展望后市，社融信贷的阶段性底部已经显现，在一揽子增量政策加持下，加上化债资金落地，地方专项债净发行有望提速，对后续社融形成支撑，再加上若地产周期持续企稳，短期内社融同比增速有望企稳回升。

两市低开高走收涨 共213只个股涨停

题材前瞻




百度将推内置小度AI助手智能眼镜，AI+AR眼镜快速发展

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：佳禾智能(300793）

操作策略：西部证券《佳禾智能(300793)：深耕声学领域，XR+AI打开成长空间-241107》一文中给予“买入”评级。

风险提示：汇率波动风险、下游需求不及预期风险、市场竞争加剧风险。

价值掘金




佳禾智能(300793)：百度世界大会即将召开 AI眼镜成关注焦点

概念

关注区间

名称

机构

佳禾智能

AI眼镜

-240925》

西部证券《佳禾智能(300793)：深耕声学领域，XR+AI打开成长空间-241107》一文中给予“买入”评级

铖昌科技

卫星互联网

-241110》

山西证券《铖昌科技(001270)：三季度初现拐点，期待2025星载放量、机载上量-241109》一文中给予“买入”评级

楚天龙

数字人民币

-240519》

天风证券《楚天龙(003040)：各业务持续推进，深度参与数字人民币生态体系建设-230908》一文中给予“买入”评级

传艺科技

储能

钠离子电池具备成本效益高、低温性能好的特点，是锂离子电池的重要补充。未来钠离子电池渗透率有望快速提升，带动市场规模增长

20241107

301091

国元证券《低空经济政策频出，人形机器人催化加速-241105》

东北证券《深城交(301091)：大数据&智慧交通快速增长，积极布局低空-240511》一文中给予“买入”评级

【操作纪律】 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。 产业纵横 两大细分领域四季度或“一个见底反弹、另一个渗透率高增”！ 近日，OLED概念的消息催化不断： 与此同时，近日多份研报聚焦OLED概念，看多逻辑如下：（1）面板行业三季度利润环比整体大增，OLED细分最突出；（2）LCD面板见底反弹，尤其大尺寸LCD反弹更早；（3）折叠屏及手机AI化趋势，推动AMOLED面板渗透率加速提升。 随着苹果、华为共同引领“双层OLED屏幕”技术的应用推广，预计需求端将快速扩展，相关OLED屏供应链企业有望继续延续高景气度；此外，LCD面板景气度触底回暖，四季度可关注相关企业低位修复机会。 【核心逻辑】 统计显示，京东方A等40家核心面板公司前三季度总营收4184.6亿元，同比增长4.6%；归母总净利润24.2亿元，同比增长144.6%。 具体看，共计31家面板行业公司实现营收同比正增长、26家公司净利润同比增长。其中，同兴达、彩虹股份、京东方A、深天马A等归母净利润同比增幅均超过70%；净利率环比提升较大的是和辉光电、华映科技。 8月中下旬起，以旧换新补贴政策逐步落地执行，叠加大屏化趋势，推动国内电视销量快速增长，海外电视需求整体也保持平稳。这也令10月份各尺寸LCDTV面板的价格止跌企稳。 而10月份，32、43、50、55、65英寸LCDTV面板价格为36、62、101、126、172美元/片，均较9月环比持平。 整体来看，伴随海外厂商产线关停以及海外厂商产线出售，LCD行业份额有望进一步向国产品牌集中，供给端可以更高地调控面板价格。 进入四季度，华为、小米、苹果等消费电子巨头纷纷发布旗舰新机。而无论是折叠机还是AI手机，都需要更加灵敏、耐用、强大的屏幕，标配MiniLED、AMOLED等高端面板已成为常态。 而随着柔性AMOLED面板在智能手机领域四季度渗透率加速提升，预计2024年全球柔性AMOLED面板出货量同比大幅增加。 面板行业三季度已迎来阶段性底部，四季度业绩预期乐观。随着LCDTV面板价格触底，以及四季度手机、智能穿戴领域的MiniLED、AMOLED等高端面板需求的回暖，对整体面板板块后续供需及行情保持乐观。 京东方A、三安光电、聚灿光电、深天马A、利亚德、洲明科技。 中国银河高峰等《电子行业行业点评报告：LCD需求企稳向好，OLED盈利改善-241108》 CINNO Research等《2024Q3全球AMOLED手机面板出货量同比、环比双增长-241029》 板块跟踪（市场热度78℃/100℃）

兆新股份、徕木股份、春兴精工、晶合集成、上海合晶、时创能源、爱旭股份、国芯科技、润欣科技

细分

核心逻辑

化债

10%

关注基建、环保&园林、地产、银行等行业中政府业务占比较高的企业。

低空经济

10%

海能达、上工申贝、中化岩土、深城交、必创科技、顺威股份、宗申动力、中新赛克、恒天海龙、烽火电子、中信海直、光韵达、横店东磁、一博科技、川大智胜、格尔软件、中邮科技、纵横通信、吉林化纤、孚能科技、天宜上佳、华阳国际、蓝海华腾、西测测试、麦迪科技、苏交科、瀚川智能、蕾奥规划、广电计量、松井股份、万丰奥威、万泽股份、宝利国际、四川九洲、同兴达、观典防务、新城市、国轩高科、祥鑫科技、设研院、艾隆科技、银轮股份、神开股份、莱斯信息、香山股份、兴森科技、创世纪、招标股份、南京聚隆、建新股份、光威复材、神剑股份、海特高新、华力创通、谱尼测试、紫江企业、铂力特、天成自控、朗进科技、北摩高科、云天励飞-U、王子新材、中科星图、光洋股份、惠柏新材、交控科技、航天宏图、杰创智能、华平股份、联创光电、北纬科技、华设集团、博众精工、商络电子、天融信、中汽股份、中设股份、海格通信、鹏辉能源、中国卫通、中国卫星、航天环宇、航天电子、中天火箭、新余国科、星网宇达

10%

有研新材、欧莱新材、上海合晶、国芯科技、康希通信、灿芯股份、燕东微、长川科技、中科飞测、华海诚科、博通集成、大港股份、艾森股份、芯联集成-U、芯源微、龙图光罩、成都华微、清溢光电、江丰电子、拓荆科技、艾为电子、康强电子、臻镭科技、伟测科技、晶方科技、敏芯股份、金海通、北方华创、华峰测控、英集芯、创耀科技、航宇微、汇成股份、珂玛科技、中微公司、锴威特、赛微微电、新相微、芯导科技、美芯晟、大为股份、安凯微、气派科技、闻泰科技、京仪装备、耐科装备、炬光科技、富乐德、华海清科、华虹公司、龙迅股份、芯动联科、富创精密、路维光电、新洁能、盛美上海、钜泉科技、安路科技、江波龙、晶升股份、中晶科技、宏微科技、银河微电、泰凌微、盛科通信-U、芯海科技、颀中科技、晶华微、神工股份、有研硅、甬矽电子、雅克科技、中船特气、帝奥微、中科蓝讯、利扬芯片、芯原股份、南芯科技、源杰科技、灿瑞科技

卫星互联网

据巴西媒体近日披露，巴西方面准备引入的中国卫星互联网服务供应商为上海垣信卫星科技有限公司。公开信息显示，上海垣信牵头建设的“千帆星座”计划到2030年底完成超1.5万颗低轨卫星的互联网组网。巴西媒体称，巴西方面此前与马斯克关系紧张。马斯克旗下的社交平台X一直拒绝遵守巴西政府的有关监管要求，巴西联邦法院决定暂停X在巴西的运营，而马斯克的星链也受到波及，账户一度被冻结以支付X的罚款。数据显示，星链公司在巴西卫星互联网市场占据主导地位，市场份额高达45.9%。中国卫星在巴西实现替代的空间巨大，意味着卫星互联网出海将迎来重大进展！我国目前拥有中国星网GW星座、上海垣信千帆星座、以及蓝箭科技旗下鸿擎科技的Honghu-3星座三大万星星座计划，其中GW星座计划发射1.3万颗卫星，预计于2035年完成全部卫星的发射；G60星链计划1.5万颗卫星，预计今年完成108颗组网，2027年完成1296颗，2030年完成星座建设。目前，G60计划共完成两次发射，共计发射36颗卫星；而鸿鹄-3星座将在160个轨道平面上总共发射1万颗卫星。国内低轨卫星即将进入规模化部署阶段，有望迎来密集发射期。卫星互联网产业当前处在高度繁荣中，正加速推进包括卫星批量制造、一箭多星发射等产业链技术成熟和商业模式创新，在竞争中不断发展壮大，挑战SpaceX“星链”计划，在卫星互联网领域获得更好的站位。在全球商业航天加速发展的背景下，我国卫星互联网即将进入规模化部署阶段，目前星箭制造及发射能力正快速提升，应用端场景如手机直连、民航机上WIFI等发展迅速。以手机直连为例，市场规模空间广阔，覆盖全球56亿移动业务用户，未来10年内市场空间有望超660亿美元。关注卫星互联网相关产业链上的卫星制造、发射、运营以及地面设备制造相关方向企业。

10%

成都华微、三博脑科、科大国创、南京熊猫、冠昊生物、诚益通、奥普光电、创新医疗、国脉科技、中科信息、高德红外、麒盛科技、航天长峰、翔宇医疗、岩山科技、汉威科技、东富龙、东方中科、航天发展、声迅股份、佳禾智能、盈趣科技、爱朋医疗、力合科创、复旦复华、国际医学、九阳股份、汉王科技、盈康生命、伟思医疗、优刻得-W、西藏药业、浙大网新、迪安诊断、北大医药、乐普医疗、博济医药、汤姆猫、机器人、科大讯飞、佳创视讯、华海药业、戴维医疗、阳普医疗、北陆药业、均胜电子、科大智能、寒武纪-U

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入20.02亿

通富微电（002156）

1. 盘面异动：日涨幅达7%。

3. 榜史概况：此次是通富微电今年第7次上榜。

5. 盘面趋势：通富微电作为芯片人气标，反包涨停。榜单显示，买二溧阳路、买三越王大道、买五方新侠，榜单上一众大佬进场，卖出则是全散户席位，纯市场合力榜。在全天指数反包+芯片板块震荡走强的情况下，作为近期一直活跃的人气标也同样涨停，按理明天会有不错的溢价，需要波动做T即可

和辉光电：11月11日公司在大宗交易平台以2.77元／股的价格成交3000.00万股，占公司流通股本的0.52%。

飞凯材料(300398）

先进封装

近日市场传闻称台积电将于11月11日起暂停相关AI芯片客户的7nm及以下制程芯片生产的消息，台积电方面并未直接予以否认。

此外，近日，美国众议员要求荷兰阿斯麦、日本东京电子、美国应用材料、美国泛林集团及美国科磊等半导体设备公司提供中国客户名单及销售情况。在特朗普记得美国总统大选的背景下，“科技战”的预期近期明显升温，再加上上述消息，进一步强化了芯片半导体国产替代、自主可控的预期。

总的来看，随着美国大选的落定，以及未来外部环境的预期变化，半导体产业链卡脖子核心环节自主可控需求迫切，国产替代有望加速推进，关注先进制造、先进封装、半导体设备及零部件、半导体材料、AI算力芯片等方向的龙头企业。

【核心优势】

晶圆级封装中凸点（Bumping）工艺是晶圆级封装过程的关键工序。与IC制造时使用的光刻胶相比，大多数封装技术中所用到的光阻层要厚很多。由于要确保凸点拥有足够的高度，因此需选用能在晶圆上厚涂的光刻胶。电镀凸点间距通常只有150um，所以要求光阻层厚度在50到100um之间。金凸点主要用于TAB 与COG技术，间距细时通常会低至40um，有时凸点之间相隔只有 10um。公司在半导体材料的研发投入主要集中在先进封装厚胶等的研发上，针对晶圆级封装开发出的厚胶，能够适应各种凸点工艺的不同需求，保障先进封装中芯片级别的互联。

行业竞争加剧的风险；新产品新技术研发的风险；公司规模扩张引起的管理风险；产品进入封装领域进展不及预期。

华鑫证券《业绩短期承压，切入先进封装材料领域引第二增长曲线》—20231031

热点聚焦




一揽子增量政策落地，10月通胀进一步走弱！后续如何展望？

1、据统计局，中国10月CPI同比增0.3%，预期0.4%，前值增0.4%；PPI同比-2.9%，预期-2.8%，前值-2.8%。

2、据新浪财经消息，近日，证监会主席在上海召开两场行业机构座谈会，与证券公司，公、私募基金负责人代表深入交流。他强调，证券基金机构要跳出行业看全局，更加积极参与进一步全面深化资本市场改革。

3、据中新网，日前，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《中华人民共和国学前教育法》（简称《学前教育法》），将从2025年6月1日起施行。

4、据财联社消息，11月11日，国家航天局表示：我们的航天工程，不止向民营企业开放。我们会进一步地向国内、国际的同行持续开放。

※外围市场

点评：此次针对的7nm及以下制程芯片生产，意在打压中国在AI领域的快速发展态势。在特朗普赢得2024年美国大选之后，“科技战”的预期明显升温，叠加近期的一些小动作，芯片半导体国产替代、自主可控的预期大幅提升！除台积电外，近日，美国众议员要求荷兰阿斯麦、日本东京电子、美国应用材料、美国泛林集团及美国科磊等半导体设备公司提供中国客户名单及销售情况。展望后市，“特朗普2.0”可能会进一步扩大实体清单范围和扩大向中国出口的关键科技产品的范围，进一步限制美国资本流入中国半导体行业，中国的半导体产业的国产替代、自主可控势在必行。关注先进制造、先进封装、半导体设备及零部件、半导体材料、AI算力芯片等方向的龙头企业。