《指数单边大涨，强势格局延续！》周三（7月8日），沪深两市延续涨势，早盘各大指数高位整固后便开始震荡拉升，午盘资金抢筹明显。沪指收涨1.74%，站上3400点，创业板收涨2.34%。两市成交量再破1.5万亿。板块上看，大金融、免税概念再度走强。钢铁、煤炭、有色等低位周期股持续修复。北上资金连续5日净买入。
整体来看，金融权重股在短暂休整后再度拉升，券商板块延续涨停潮，市场偏好总体较高。沪指放量大涨收复3400点，创业板续创反弹新高，全天以最高点报收，强势格局尽显。两市成交量较前一日有所回落，但较前期仍显著放大。目前，大盘多头趋势向好，后市修复格局仍将延续。不过，部分热点及个股短线涨幅过大，后市需注意震荡风险。
板块上看，低估值周期股延续修复格局。有色金属板块接力煤炭、地产，成为市场人气焦点。流动性宽松与基本面预期改善是驱动有色行情的核心逻辑。流动性方面，新冠疫情冲击全球经济，目前海外疫情仍在蔓延，这决定了全球货币宽松格局短期不会改变。基本面来看，国内制造业PMI连续4个月处于荣枯线上方，经济稳步复苏，上游工业品需求向好。展望后市，随着增量资金的持续进场，预计低估值周期板块仍有修复空间。有色领域，对经济敏感性较强的铜和地产后周期相关的电解铝修复潜力可期。
总之，短暂休整后，指数再度强势拉升，两市多头格局持续强化，且成交量维持高位。在经济预期向好与流动性宽松格局下，预计后市反弹格局仍将延续。不过短期需注意强势个股的震荡风险。策略上，把握券商、周期、免税概念、游戏、半导体、消费电子、新能源汽车等方向。
每日复盘
7月9日情报精选：高层定调资本市场地位，改革红利有望加速释放
政经证金
【新闻联播】
●领导层同俄罗斯总统通电话
●我国外汇储备规模连续三个月上升
●多边开发融资合作中心基金正式建立
●全球新冠肺炎确诊病例累计超1159万
【重要消息】
●高层定调资本市场地位，改革红利有望加速释放
●新冠疫情担忧日益加剧，全球贸易持续缩减
●国办印发国务院2020年立法工作计划：拟提请全国人大常委会审议印花税法草案
●证监会：持续推进打击场外配资违法违规行为常态化
●北上资金净流入11.53亿 中国平安净买入11.53亿
●陆股通优化措施或很快落地 外资A股交易便利性有望进一步提升
●乘联会：6月乘用车市场零售环比增长2.9%
行业概念
1、6月外储实现三连增，短期有望持续向好
相关上市公司：中信证券（600030）、第一创业（002797）
2、我国毫米波通讯系统完成测试，产业商用化或将提速
相关上市公司：和而泰（002402）、亚光科技（300123）
3、中重稀土价格走高，板块估值或快速修复
相关上市公司：广晟有色（600259）、盛和资源（600392）
4、巨头加码智能制造 工程机械行业潜力巨大
相关上市公司：徐工机械（000425）、恒立液压（601100）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
国茂股份：头部减速机企业竞争优势将更加明显
中国石化：熔喷布合计年产能逾1.35万吨
塞力斯：与蚂蚁区块链合作 为电子病历提供可信存证解决方案
联创光电：高温超导将成为重要利润增长点
定增&重组
业绩与分红
三泰控股：预计上半年净利润同比扭亏为盈
拓斯达：上半年净利润预增345%-375%
金雷股份：上半年净利润预增117%至129%
海大集团：上半年净利润预增55%-65%
兄弟科技：预计上半年净利润同比扭亏为盈
苏奥传感：上半年净利润预增150%-180%
炬华科技：上半年净利润预增40%-60%
悦心健康：上半年净利润预增52%-79%
增持&减持
剑桥科技：股东拟减持不超3.73%股份
三只松鼠：股东拟合计减持不超9%股份
方正电机：股东拟合计减持不超2.56%股份
指数空中加油 券商股再显王者本色
【盘面要点回顾】
1、7月8日，主板完成空中接力继续上行，修复行情继续。在市场完全被激活的状况下，标签与大势背景贴合的票肯定是先涨，因为更容易得到市场认同，比如券商、消费、科技。标签弱一点的票会因为涨幅与强势品种短时间来开差距，但这种差距极可能因为自身性价比而被踏空的资金挖掘从而形成强势的补涨。因此，不要担心自己的票涨得慢，关键是你的票有没有料，有没有性价比，趋势多持股少换股。
2、指数平开为主，开盘之后券商板块发力冲高，银行也有异动拉升，盘面上看，电子烟板块涨幅居前，随后大盘再度下挫，三大指数翻绿，个股整体跌多涨少，多空对峙焦灼，此后指数总体下探回升，个股多数走高，三大指数回暖，军工、有色板块较为强势，市场题材概念开始轮动，午后指数总体震荡回升，券商板块再度走高，多只券商股封板，此外数字货币板块也有异动，市场氛围尚可，临近尾盘，指数持续走高。
3、目前市场还是非常活跃的，国家政策鼓励资金流入股市，投资者也非常踊跃，公募基金规模增长较快叠加外资持续流入，显示出国内外资本对中国经济复苏的认可，市场资金流动性非常充裕，看好下半年行情的同时业绩成长股的长期牛市正在来临。
策略上，关注供需紧平衡、生命周期处“出清末期”的细分行业。定量结合定性对细分制造业进行筛选，建议关注：光伏玻璃、造纸、重卡、化学原料药、啤酒、楼宇设备、平面媒体等细分行业。
【今日头条回顾】
事件：据经济参考网，国家外汇管理局7日公布数据显示，截至2020年6月末，我国外汇储备规模为31123亿美元，较5月末上升106亿美元，升幅0.3%。我国外汇储备规模实现连续三个月上升。
点评：
6月人民币汇率创下八个月最大涨幅，带动当月外汇储备实现三连增，短期随着美元指数趋势性走弱及资本继续流入，外汇储备有望稳中有升。
具体来看，一方面估值正向效应明显，6月美元指数贬值1%，非美元货币投资部分折算成美元就会形成估值增加，汇率折算因素使外储增加约80亿美元；另一方面受全球市场风险偏好改善、中国经济加快复工复产、A股反弹等利好因素影响，北上资金加速回流，带动外储实现上涨。
展望后市，美联储无限量宽后的资金外溢效应已经显现，而且近期中国经济复苏态势良好，带动国内资本市场情绪向好，或进一步吸引外资流入；本周股市持续上涨已助攻人民币汇率升向7元关口，这对于中国国际收支和外储规模持稳也是利好。
中长期看，在全球金融市场波动加大的背景下，人民币资产相对抗跌，随着美元流动性危机的缓解，海外资金继续流入中国是大概率事件，人民币资产仍有避险性质，外汇市场仍有改善预期。
具体到A股市场，近期北向资金加快流入，7月以来已经累计流入超过500亿元，从行业来看，资金主要净流入的行业是机械、非银、银行，相关受益概念值得留意。
【复盘总结】
观点：指数震荡修复
1.指数完成空中加油
2.量能状态保持健康
3.指数回档依旧是买入节奏
题材方向：家具家居、游戏、券商
【涨停分析】
2020年7月8日，两市共170只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加42只。沪深两市全天强势走高，沪指涨1.74%，创业板指涨2.34%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
逆周期属性凸显，军工股攻守兼备！
军工 政策评估：★★★★☆ 在目前大国博弈日益复杂化，国内政治稳定的背景下，我国军事装备投资将在较长的时间内保持稳定快速的增长。目前，国内经济增速放缓、全球受疫情影响需求经济动力不足，军工板块的抗经济下行、安全性、确定性属性更为突出，板块配置价值凸显。 市场评估：★★★★★ 市场交易情绪升温，板块估值具备修复空间。 强势龙头：航天发展（000547） 公司以电子信息为核心，其中电磁科技业务较为稀缺，高速发展；通过收购锐安科技等，依托航天科工集团和公安部三所打造网络信息安全国家队，贡献业绩增量；成立微系统研究院，实现核心部件自主可控，发展可期。 操作策略：安信证券冯福章、张傲宋雨翔在《导弹储备与实战化训练有望带动业绩快速增长》（2020-07-08）一文中给予 买入 评级。 风险提示：业务发展低于预期；收并购等资产整合进程不及预期。
价值掘金
航天发展（000547）：国防信息化龙头，内生与外延并重
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
有色板块底部抬升，这两大细分修复潜力可期！
周三（7月8日），有色金属板块全线走强，稀土、铜、铝等概念股纷纷大涨。 天风证券认为，伴随多国宽松政策，流动性危机缓解，国内地产后周期修复，有望带动基本金属需求边际改善，全球疫情扩散带来需求的疲软和出口受阻可能逐渐修复，经济敏感性较强的铜和地产后周期相关电解铝有望持续反弹。 投资观点： （1）全球经济复苏，上游工业品需求回暖（太平洋证券杨坤河《金属、非金属与采矿行业有色周观点：复苏品种或延续高光》-20200705、国泰君安鲍雁辛，周津宇《地产和基建链条带动，可关注中上游品种》-20200705） 目前海外疫情特别是美国仍处于二次爆发过程中，这决定了全球宽松的货币政策基调不会短期改变。从主要美联储官员的表述中可以看到，未来3-5年仍会是宽货币松财政的格局。这从流动性上决定了大宗商品复苏方向具有相当的确定性。 中美是全球经济的主要引擎，中国6月制造业PMI连续4个月处于枯荣线上；而美国6月非农就业数据达到远超预期的480万，ISM制造业PMI亦重新进入扩张，包括欧元区6月制造业PMI也显示出改善迹象。全球经济的复苏，为上游工业品需求带来直接利好。 就国内来看，从6月高频数据和 PMI数据来看，二季度整体经济动能仍然在进一步提升。疫情对于部分行业的冲击影响仍然未曾完全消散，经济从一季度休克状态中环比恢复的动能也在慢慢回归常态。因此，预计货币政策仍然会维持宽松环境。展望未来，PPI 也将触底回升，疫情对工业品价格的负面影响在二季度后逐步下降，供需将会趋于平衡。 （2）周期底部抬升，铜铝有望边际改善（天风证券杨诚笑，孙亮，田源《有色金属行业周报：周期底部抬升，铜铝持续上涨》-20200707、中信证券李超，敖翀，唐川林《流动性和供需错配支撑铜价，股票迎来绝佳配置时点》-20200702） 伴随多国宽松政策，流动性危机缓解，国内地产后周期修复，有望带动基本金属需求边际改善，经济敏感性较强的铜和地产后周期相关电解铝有望持续反弹。 国内铜铝库存较年内高点分别下70%、56%，同比分别下滑19%、30%。疫情期间铜价上涨主要来自流动性宽松和供需错配的支撑，我们判断未来铜价仍将保持强劲的因素包括：1）流动性持续宽松；2）全球55万吨显性库存处在历史低位；3）南美疫情对于铜精矿供应的扰动。预计2020-2021年铜消费增速-1.7%/+5.2%，供需格局改善推升价格中枢至5900/6300美元/吨，三季度铜板块公司料将迎来估值和盈利双重修复。 铝消费终端持续发力，IAI预计到2050年需求有望达到年均3.8%，电解铝单吨利润再度修复，全年业绩有望实现较大改善。 相关标的（天风证券杨诚笑，孙亮，田源《有色金属行业周报：周期底部抬升，铜铝持续上涨》-20200707）：紫金矿业、云南铜业、江西铜业、云铝股份、银泰黄金、中金黄金。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
军工板块开启强势补涨模式，国产唯一全类型航空发动机标的空间几何？
航发动力（600893）
所属概念：军工航天、大飞机
事件驱动：在目前大国博弈日益复杂化，国内政治稳定的背景下，我国军事装备投资将在较长的时间内保持稳定快速的增长。目前，国内经济、全球受疫情影响动力不足，军工板块的抗经济下行、安全性、确定性属性更为突出，板块配置价值继续凸显。
技术图解：
行业前景：
从国产补位角度来看，CJ-1000是我国大型客机发动机重大专项的主承制单位——中国航发商用航空发动机有限责任公司设计的国产发动机型号，于2007年立项，是未来装配国产大飞机的唯一国产动力。该发动机在2012年的珠海航展首次以模型姿态亮相，根据工信部2018年5月18日公告，CJ-1000AX（验证机）首台整机在上海成功点火试车。对于CJ-1000发动机何时可以商用，目前官方并没有给出时间表。但根据国际上其他航空发动机的研发周期显示，一台全新的发动机从立项研发到应用，少则10年，多则30年或更甚。周期一般是其应用的飞机型号的一倍。如果C919要使用2007年立项的国产CJ-1000发动机，保守估计时间会在2025-2030年之间。(中航证券张超《聚焦航发主业显著，产品调整蓄势待发》2020-4-21)
核心优势：
航发动力是我国唯一的全类型航空发动机总装制造企业。随着新型军机列装加速和国产航发技术的全面成熟，以及航发维修保障后市场的崛起，公司业务将进入高增长期。（浙商证券武雨桐《经营性现金流大幅改善，即将迎来高增长期
》2020-4-24）
风险提示：
产品交付不达预期。
有研新材（600206）
所属概念：稀土永磁、新材料
事件驱动：新能源汽车市场回暖，提振稀土下游永磁材料需求，另据测算，稀土国储剩余额度中重稀土氧化镝、氧化铽分别占2019年产量的52%和190%，一旦收储计划如期施行，将对供需和价格带来较大影响。
--技术图解：
行业前景：
从供需关系来看，随着稀土功能材料高速发展，全球稀土消费量将持续增长，我们预计2021年全球稀土消费量将达19.9万吨，2017-2021全球稀土消费量CAGR为7%。受打黑、环保高压及产量指标等因素影响，我们预计稀土供给将会持续受限，叠加疫情对供给的冲击，供需基本面有望逐步向好，当前稀土价格处于近十年相对低位，稀土行业拐点将显。价格方面，南方稀土公布最新中重稀土氧化物挂牌价格，其中氧化镝挂牌价192万元/吨，较上期上涨2万元/吨；氧化钬挂牌价36.2万元/吨，较上期上涨0.2万元/吨。（中原证券周建华《受益于国产自主战略，新材料领域继续突破》2020-2-26）
核心优势：
公司继续推动稀土材料产业发展，设立有研稀土（荣成）磁性材料研究院，完成了磁板块的关键布局；稀土金属溅射靶材、高纯稀土金属产品持续保持行业领先，产能增长50%，增利明显。新材料方面，2019年公司积极调整光板块及口腔板块产业布局，成为公司新盈利点。（万联证券王思民《靶材稀土产销增长，新材料加速公司盈利》2020-4-20）
风险提示：
靶材产品销售不及预期，稀土价格波动，新材料推进缓慢。
宝信软件 (600845）
所属概念:IDC
事件驱动：公司发布 2020 年中报预增公告，预计上半年实现归母净利 润较上年同期增加 2.1 亿元到 2.9 亿元，同比增长 52%到 71%。经对前 期比较报表进行调整后，与 2019H1 归母净利润相比，增加 2.2 亿元到 3.0 亿元，同比增长 56%到 76%。预计归母扣非净利润较上年同期增加 2. 2 亿元到 2.9 亿元，同比增加 57%到 75%。
技术图解：
行业前景：
国内 IDC 行业快速发展，在云计算带动下未来将长期处于高景气阶段。由于下游 需求分布以及政策约束等原因，一线城市 IDC 资源相对稀缺。公司依托大股 东宝钢股份，在上海地区开展 IDC 业务具备土地、水电等资源优势，能够实 现机柜资源的快速交付并维持较高毛利率。公司已开展四期 IDC 项目，签约 率均为 100%，合同期限最低十年，上架率有保证，全部达产预计可贡献 19.38 亿收入、7.34 亿税前净利。未来公司将在上海地区继续扩充 IDC 资 源，并有望在武汉、南京、深圳等地实现异地扩张。（国金证券唐川《高成长确定性的双料龙头》2019-9-25）
核心优势：
公司自成立至今在钢铁信息化领域深耕 40 余年，在该领域具备 绝对的业务优势，是国内钢铁制造信息化、自动化第一品牌。公司于 2013 年起利用股东资源优势积极布局 IDC 业务，截至 2018 年底 IDC 营收规模超 10 亿、在规划机柜达 2.65 万架，是国内第三方 IDC 领军企业之一。受益行 业景气度以及自身资源、品牌等优势，公司 IDC 业务与钢铁信息化业务均处 于向上周期，长期发展成长空间大、确定性高。我们预计，2019-2021 年公 司 IDC 业务收入增速为 39.6%/34.5%/19.9%，软件开发业务（包含钢铁信息 化）收入增速为 21.9%/19.9%/18.6%。（国金证券唐川《高成长确定性的双料龙头》2019-9-25）
风险提示：
互联网厂商 IDC 需求不及预期；钢铁行业信息化支出不及预期。
热点聚焦
高层定调资本市场地位，券商吹响新时代号角
※经济数据 1、据上海有色网，7月6日，南方稀土上调多个稀土氧化物挂牌价格，其中氧化镥挂牌价为465万元/吨，较上期上涨15万元/吨。 评估：在收储预期、中美贸易摩擦以及新冠疫情三重扰动之下，近期中重稀土价格持续走高。市场影响上，在收储预期与供需格局改善的驱动下，部分稀土品种价格持续走高。近期低估值周期板块快速修复，短期稀土板块的修复弹性值得重视。中长期看，若新一轮收储落地，中重稀土更具上涨潜力，相关上市公司股价更具弹性。 2、据经济参考网，国家外汇管理局7日公布数据显示，截至2020年6月末，我国外汇储备规模为31123亿美元，较5月末上升106亿美元，升幅0.3%。我国外汇储备规模实现连续三个月上升。 评估：6月人民币汇率创下八个月最大涨幅，带动当月外汇储备实现三连增，短期随着美元指数趋势性走弱及资本继续流入，外汇储备有望稳中有升。美联储无限量宽后的资金外溢效应已经显现，而且近期中国经济复苏态势良好，带动国内资本市场情绪向好，或进一步吸引外资流入。具体到A股市场，近期北向资金加快流入，7月以来已经累计流入超过500亿元，从行业来看，资金主要净流入的行业是机械、非银、银行，相关受益概念值得留意。
※政策风向 1、据新浪财经，近日，央行数字货币研究所对外发布“数研新星计划”实习就业招聘。人民银行数字货币研究所为央行直属单位，是全球最早从事法定央行数字货币研发的官方机构。此次面向全国广招实习生，引发市场对数字货币试点加速落地的猜想。 评估：此次数字货币研究所面向全球广招实习生，意味着我国央行数字货币将加速落地，短期有利于提振市场对数字货币的关注！数字货币可细分为主权法定的数字货币、私人的数字货币和公有链上的数字货币。其中，主权法定的数字货币是由国家发行的，法律承认的数字货币；私人的数字货币是由机构或联盟发行的；公有链上的数字货币不依靠特定机构发行，是近年来发展最快的细分领域。近期立陶宛预售央行数字纪念币，其他欧元区国家或陆续跟进，间接对区块链构成催化，相关受益概念值得留意。 2、据新浪财经，7月7日，全国政协委员肖钢在参加浦山讲坛和CF40孙冶方悦读会时表示，新形势下资本市场要推进五大变革，包括深化注册制改革和退市制度；提升上市公司质量，筑牢实体经济基本盘；坚定不移推进资本市场双向开放；数字资本市场引领未来发展方向；加强资本市场法治建设，提升监管水平等。 评估：高层定调资本市场地位，资本市场改革将加速推进。近期科创板再融资规则出台，创业板注册制持续推进，取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制等改革措施集中落地，资本市场的深化改革向纵深演进。改革一方面能够点燃市场热情，增强市场信心，另一方面也为券商提供了一定的业务增量，券商业绩存在向好预期。具体到A股上，当前，券商板块呈现beta属性，如果万亿成交量可以持续，那么看高一线券商行情。一旦成交量回落，或严监管杠杆资金入市表态，那短期券商有回踩需求，但中长期行情仍未结束。
※关联市场 1、周三，指数午后单边拉升，券商板块再度冲高，创业板指五连阳。 评估：整体看，短暂休整后，指数再度强势拉升，两市多头格局持续强化，且成交量维持高位。在经济预期向好与流动性宽松格局下，预计后市反弹格局仍将延续。不过短期需注意强势个股的震荡风险。策略上，把握券商、周期、免税概念、游戏、半导体、消费电子、新能源汽车等方向。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出174.57亿元
07月08日，截止收盘，两市机构资金合计净流出174.57亿元，100个行业中有50个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：券商信托（28.84亿）、航天航空（16.72亿）、有色金属（11.28亿）、保险（7.38亿）、船舶制造（7.32亿）； 机构重点抛售：通讯行业（-6.06亿）、机械行业（-5.75亿）、材料行业（-5.02亿）、交运物流（-4.80亿）、化工行业（-4.64亿）； 个股方面，07月08日机构净流入前五的股票分别为：东方财富（11.99亿）、中信证券（6.31亿）、领益智造（5.84亿）、财通证券（5.15亿）、浙商证券（4.80亿）； 机构净流出前五的股票分别为：省广集团（-15.05亿）、格力电器（-12.72亿）、凯撒文化（-11.66亿）、漫步者（-6.70亿）、青农商行（-6.63亿）。
投资日历
7月9日投资日历
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