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情报精选：振奋之夜，“王炸”又来了！央行、金管总局“加班”发利好！广、深、沪传来大消息；险资入市超3.3万亿元；上交所“完成测试”

1、29日晚，人民银行公告，2024年10月31日前，商业银行将对符合条件的存量房贷再开展一次批量调整，对于加点幅度高于-30基点的存量房贷利率，将统一调整到不低于-30个基点，且不低于所在城市目前执行的新发放房贷加点下限（如有），使得利率水平靠近全国新发放房贷利率附近，预计平均降幅0.5个百分点左右。旋即，国有四大行宣布10月12日发布具体操作细则。深圳连夜公布，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为15%。

3、央行、金融监管总局发文，商业性个贷不再区分首套、二套住房，最低首付款比例统一为不低于15%。同时，允许变更房贷利率在LPR基础上的加点幅度，取消房贷利率重定价周期最短为一年的限制。此外，为支持地方国企以合理价格收购已建成未出售商品房用作保障性住房，对于金融机构发放的符合要求的贷款，央行向金融机构发放再贷款的比例从贷款本金的60%提升到100%。

5、广州发布通知，自2024年9月30日起，取消居民家庭在本市购买住房的各项限购政策。本市户籍、非户籍居民家庭和单身人士在全市范围内购买住房的，不再审核购房资格，不再限制购房套数。

7、9月29日的国常会学习贯彻“9.26决策层会议”精神，研究部署一揽子增量政策的落实工作。会议强调，每一项政策都要明确责任分工，加快出台实施的节奏，条件相对成熟的政策要马上推出，需要进一步细化完善的政策要抓紧做好相关工作、成熟一批推出一批。各部门要不避难、不推责，形成强大的工作合力。同时，要根据形势变化，及时研究新的增量政策。部署加快“十四五”规划102项重大工程实施的有关举措。

9、国家发改委主任郑栅洁主持召开座谈会，与雅戈尔、美团、中天科技、东软集团、宝丰能源等民营企业负责人座谈交流。郑栅洁表示，民营企业和民营企业家是我们自己人，要全力帮助企业渡过难关。同时用好常态化沟通交流机制，促进民营经济发展壮大。

11、财政部披露，1-8月，国有企业营业总收入538122.3亿元，同比增长1.4%。1-8月，国有企业利润总额28836.8亿元，同比下降2.1%。1-8月，国有企业应交税费39225.6亿元，同比增长0.7%。8月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。

13、国家发改委等部门近日发布关于加强煤炭清洁高效利用的意见。加快煤矿安全智能化发展。新建煤矿原则上按照智能化标准设计建设，大型煤矿和灾害严重煤矿要加快智能化改造，具备条件的要实现采掘系统智能化。

市场

2、金融监管总局披露，目前险资投资股票和股票型基金超过3.3万亿元。截至2023年底，险资直接投资股票、公募基金（股票及混合型）合计规模2.69万亿。今年以来，险资投向股票、股票型基金规模增幅或达到22.68%。中投公司披露，截至2023年底，中投公司过去十年对外投资年化净收益率按美元计算为6.57%，超出十年业绩目标31个基点；中央汇金受托管理的国有金融资本为6.41万亿元人民币,较年初增长9.4%。

4、近期券商开户量增长较快，中国证券登记结算有限责任公司考虑到券商开户审核压力较大，9月29日临时开放。券商当天同步安排网上开户审核。据悉，有营业部单日开户量达分公司成立以来的历史峰值，日开户量环比上月均值增幅高达近10倍。截至当天，至少有5家券商财富端已经或安排了动员大会，部署近期重点。其中过半表示公司营业部周末加班加点，乃至国庆假期也将正常上班。

6、超预期政策之下，沪指单周（9月23-27日）大涨12.81%，投资者跑步入场，股票ETF单周净流入合计达到562.6亿元，其中，华泰柏瑞沪深300ETF单周净流入205亿元，易方达沪深300ETF、南方中证1000ETF、南方中证500ETF分别净流入为71.2亿元、69亿元和68.3亿元。尽管创业板指周涨幅达到22.71%，但易方达创业板ETF资金净流出最多，为18.7亿。债券ETF、货币ETF合计净流出312.5亿元。

8、近日，A股首份市值管理指引文件出炉，明确了指数成分股与破净股的市值管理具体要求。分析人士表示，破净、同时还具备高股息率的盈利能力稳定的央国企，值得投资者关注。Wind数据显示，选取中央企业、破净、股息率（TTM口径）高于5%的A股上市公司分别为大秦铁路、建设银行、中信银行、工商银行、农业银行、中国银行、邮储银行。

行业

2、国家互联网信息办公室会同有关部门起草了《终端设备直连卫星服务管理规定（征求意见稿）》。终端设备直连卫星服务有关的卫星通信系统、关口站、地球站、配套通信平台等基础设施建设活动，应当符合网络安全、数据安全和国防建设相关法律法规。

4、工信部强调，支持龙头企业牵头建立攻关联合体，加快动力电池关键材料、车用芯片等基础技术，高功率长寿命燃料电池、高效混合动力发动机等零部件技术，轻量化低风阻等整车设计技术攻关。积极扩大新能源汽车消费分批次开展现有充换电基础设施补短板试点，编制新能源汽车换电模式指导意见。鼓励优势企业兼并重组做强做大，提高产业集中度。

6、中国科学技术协会主席万钢披露，在车路云的协同下，全国现在有20多个省市开展了自动驾驶示范区，有7700多辆车辆已运行了十几亿公里。北京高级别自动驾驶的示范区通过网联信控的优化，实现了拥堵时长降低30%，平均速度提高50%，同时也为自动驾驶提供更高精度的导航数据。

1、据统计局，日前，国家统计局发布工业效益报告，1至8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额46527.3亿元，同比增长0.5%，前值3.6%；8月单月，全国规模以上工业企业利润同比下降17.8%。

点评：越来越多新能源车企意识到智驾是决战下半场的关键。其中“端到端为L4商业化开启了第二个成长曲线”。随着行业政策在国内持续落地，智能驾驶产业步入快车道，并成为资本市场“新风口”。在加速高阶智驾在国内落地的进程中，高阶智驾领域领先的供应商会更加受益。

风险

公司调研：

泰和新材：氨纶库存目前处于较高水平 已经制订降低库存计划

拓维信息：已正式完成在鸿OS操作系统的升级迭代

银轮股份：规划发展第四曲线业务 涉及机器人热管理领域

合众思壮：在积极研讨探索北斗导航技术与低空经济发展的应用场景

万通智控：目前正在着力开拓挂车智能化应用

比亚迪：与华为共同打造全球首个硬派专属智驾方案

重组&再融资

湖南投资：控股股东国有股权无偿划转事项完成工商变更登记暨间接控股股东变更

中华企业：拟公开挂牌转让子公司瀛浦置业100%股权及相关债权

中密控股：控股股东拟发生变更暨国有股权无偿划转

彩讯股份：控股股东、实际控制人及其一致行动人之间拟内部转让股份

赣锋锂业：中期票据和短期融资券获准注册

吉林高速：吉林省国资委成为公司实际控制人

三博脑科：拟4.2亿元对全资子公司增资购买大行广泽70%股权

卓易信息：股东谢乾拟询价转让公司3.00%股份

达仁堂：拟转让参股公司部分股权

三湘印象：全资子公司拟出售归来印象10%股权

天桥起重：控股股东株洲国投的控股股东变更为株洲产发集团

光韵达：控股股东将变更为隽飞投资

报喜鸟：拟向控股股东吴志泽发行股票募资不超过8亿元

金盘科技：股东金榜国际拟询价转让公司2.80%股份

国联证券：重大资产重组相关申请获得受理

凯旺科技：以20.43万元收购控股子公司东莞立鸿49%股权

湖南投资：长投控股间接收购32.31%股份

金诚信：拟发行可转债募资不超20亿元

重大投资&合同

日联科技：拟7亿元购买土地使用权并投资建设项目

上海艾录：与妙可蓝多签订战略合作框架协议

伊之密：成功竞得4504万元土地使用权

朗姿股份：拟设立1亿元医疗器械公司

旺能环境：子公司签订泰国项目合同

冰川网络：拟与关联方成都开心加签署《游戏定制开发协议》

侨源股份：子公司与成都巴莫科技签署合同顺延协议

钱江摩托：拟975万美元投资设立印尼钱江摩托制造有限公司

卫信康：全资子公司与AFT签署独占许可协议

康达新材：控股子公司签署重大技术许可及服务合同

鑫科材料：拟与三台县人民政府等签订《高速铜连接项目投资合作协议》

佛山照明：拟5.8亿元投资设立全资子公司

业绩&分红

德宏股份：拟签订土地房屋补偿货币协议

华林证券：收到政府补助769万元

威力传动：收到政府补助资金1225.50万元

凯美特气：获得政府补助167.25万元

增减持&回购

宏柏新材：董事长提议回购5000万元至1亿元股份

磁谷科技：拟450万元-500万元回购股份

柘中股份：公司监事吴承敏增持公司股份

光韵达：原控股股东提前终止减持计划暨未减持公司股份

浩云科技：控股股东、实控人等计划减持公司股份

共同药业：控股股东、实际控制人的一致行动人拟减持不超过3%

滨海能源：控股股东旭阳控股承诺特定期间不减持公司股票

密尔克卫：股东君联茂林计划减持不超过1.82%股份

浙大网新：股东网新集团拟减持不超过0.92%公司股份

掌阅科技：控股股东、实际控制人之一拟减持不超过2%股份

康众医疗：股东拟减持不超过2%公司股份

每日复盘




创业板指暴涨10%！牛市全面启动？
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：连续放量暴涨之后，牛市呼声日益高涨，有望吸引更多观望资金进场，A股牛市或已正式开启！

【消息】据财联社消息，日前，国家数据局就《关于促进企业数据资源开发利用的意见》公开征求意见。其中提到，健全数据流通利用服务体系。引导企业规范开展数据资源入表，探索数据资源化、产品化、价值化、资产化的可行路径。

与此同时，目前全国已有十余省份组建省级数据集团，作为统筹整合本省区的数据要素存储、授权运营、数据标准化及交易的平台主体，而央企国家数据集团据悉也在筹备建立中，或在年底前揭牌。

究其原因，当前数据要素尚未走完自用、共享、交换、场外点对点交易、场内大规模交易，最终形成价格机制和流通交易市场的发展过程。海量的政府、企业、个人层面的数据还仅停留在自产自用和简短的点对点交换、交易的层面。

展望后市，据测算，未来几年国内数据生产量有望保持20%以上年均增长速度。预计2025年中国数据要素市场规模将突破2000亿元。

根据市场公开资料兄示，相关概念股包括：安硕信息（300380）、零点有数（301169）、新点软件（688232）、易华录（300212）等。

2024年9月27日，两市共138只个股涨停，比上个交易日减少13只。两市继续大涨，沪指涨2.89%，深成指涨6.71%，创业板指涨10%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




券商扩容应对交易峰值 金融IT将受益信息化建设

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：恒生电子(600570）

操作策略：光大证券《恒生电子(600570)：新一轮股权激励助力业绩增长，坚定信创＋数字化转型-240829》一文中给予“买入”评级。

风险提示：金融IT厂商技术突破不及时；下游IT投入增长不及预期。

价值掘金




恒生电子(600570)：券商技术端扩容满足行情需要　金融IT望继续引领市场反弹

概念

关注区间

名称

机构

恒生电子

金融IT 浙商证券《多项重磅政策推出，金融IT有望受益-240927》

光大证券《恒生电子(600570)：新一轮股权激励助力业绩增长，坚定信创＋数字化转型-240829》一文中给予“买入”评级

福斯特

光伏

光伏板块经过近两年调整，目前PB估值属于近十年底部区间。产业链各环节产能依然保持增长状态，产业链价格逐步下降。

20240927

300657

天风证券《华为手机1Q24中国大陆销量第一，看好半导体板块周期复苏-240501》

方正证券《弘信电子(300657)：三季度营收创历史新高，利润端有望加速修复-231027》一文中给予“买入”评级。

中油资本

非银金融

证监会在新国九条的基础上制定多项制度规则，形成了资本市场“1+N”政策规则体系，从产品、行为及生态环境上推动中长期资金入市，利好资本市场。

20240925

600217

循环经济以资源的高效利用和循环利用为核心，以“减量化、再利用、资源化”为原则，以低消耗、低排放、高效率为基本特征，发展空间广阔。

20240924

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




行业盈利及估值已处历史低位！但Q4或迎来反转机会

近日，光伏设备板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦光伏设备板块，看多逻辑如下：（1）光伏装机同比高增，但环比回落，或持续压制设备价格；（2）Q4国内组件的“旺季”值得期待；（3）光伏出口空间广阔，尤其新兴市场维持高景气。

板块经过前期回调已进入底部区间，可以关注N型产品产比高的企业，以及钙钛矿等新技术布局领先企业的底部反弹机会。

1、光伏装机同比高增，但环比回落，或持续压制设备价格。

其中，8月份国内光伏新增装机16.46GW，同比+3%，环比-22%。此前光伏7月新增装机21GW，环比-10%，光伏装机连续两个月环比下滑。而光伏设备行业也仍在亏损线之下的低位挣扎。

预计三季度新增装机容量中，分布式占比将有所下降，同期分布式光伏组件的价格会面临更大下调压力。

截至9月24日，2024年央国企大型组件集采招标/开标/定标量分别为176/228/121GW，同比+23%/+97%/+8%。

价格方面，9月集采项目P型投标均价为0.69元/W，N型投标价格主要分布在0.69-0.73元/W，同项目N型与P型的价差收窄甚至产生倒挂。

总体上，考虑到国内部分央企项目仍存在年底完工诉求，Q4终端需求的“旺季”仍然值得期待，进而将驱动组件产业链从微利状态率先量价修复。

3、光伏出口空间广阔，尤其新兴市场维持高景气。

其中，组件出口20.6GW，同比+30.4%，环比-6.6%。暑休背景下，欧洲整体出口偏弱，但新兴市场爆发。尤其亚太市场上半年累计进口量同比提升118%，中东市场同比提升163%，沙特、印度、巴基斯坦等国家出口金额显著增加。

从长期看，低碳转型大势下，各国为推动光伏发电发展，制定了一系列优惠政策和补贴措施，进一步激发了需求活力。未来，随着储能技术和智能电网技术的不断发展，光伏发电将与储能、输电、配电等环节深度融合，提高可靠性和稳定性，进一步拓展其应用场景。海外市场拥有比国内更大的增量空间。而中国作为全球光伏产能最强国将充分受益。

【趋势研判】

晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光、金辰股份、罗博特科。

国金证券姚遥等《光伏行业月度跟踪：招标量显著增长，Q4装机“旺季”值得期待-240927》

川财证券孙灿等《光伏行业2024年中报及趋势展望深度报告：中报业绩承压，重视技术更新及出海建设带来的投资机会-240923》

板块跟踪（市场热度99℃/100℃）

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亚泰集团、均瑶健康、信达地产、城投控股、衢州发展、新城控股、华新水泥、顶点软件、润本股份、联德股份、新动力、天晟新材、汉嘉设计、中海达、天玑科技、银之杰、腾远钴业、朗威股份、爱美客

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细分

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核心逻辑

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金融科技

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10%

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恒银科技、银之杰、中粮资本、衢州发展、广联达、世联行、东方财富、润和软件、同花顺、指南针、安硕信息、天利科技、赢时胜、财富趋势、卓创资讯、上海钢联、三六五网、飞天诚信、软通动力、银信科技、汇金科技、凌志软件、拓尔思、顶点软件、国盛金控、金证股份、恒生电子、大智慧、古鳌科技、用友网络、普元信息、久远银海、天阳科技、浩丰科技、长亮科技、新大陆、雄帝科技、中金公司、国金证券、旋极信息、兆日科技、湘财股份、重庆百货、博思软件、高伟达、创识科技、信安世纪、国投智能、TCL智家、电科网安、中科金财、拉卡拉、新致软件、先进数通、优博讯、科蓝软件、巨人网络、华力创通、宇信科技、新晨科技、仁东控股、格灵深瞳、科陆电子、石基信息、御银股份、中科软、盛天网络、全新好、三联虹普、广电运通、恺英网络、新国都、蓝色光标、兴森科技、金桥信息、天壕能源、生意宝、建艺集团、君逸数码

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油气开采、油服概念等

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随着黎巴嫩真主党确认其“一把手”纳斯鲁拉在以军空袭中死亡，中东地缘紧张局势不可避免地再度迎来了一次重大升级。在纳斯鲁拉遭以军空袭身亡后，美国有线电视新闻网（CNN）、美国广播公司（ABC）28日晚些时候报道称，据美国官员消息，美方认为以色列正在准备并可能对黎巴嫩发动“有限的地面入侵”。局势的升级已不断加剧了人们对冲突可能失控的担忧，从而将真主党的主要支持者伊朗以及以色列背后的美国卷入其中。对于向来对中东局势颇为敏感的国际油价，华尔街知名大行高盛无疑正对此颇为忧心忡忡。高盛在当地时间周五晚间发布的一份报告中指出，石油市场当前缺少战争风险溢价。高盛分析师Lindsay Matcham表示，“在真主党和以色列之间紧张局势加剧的情况下，冲突的进一步升级可能会对市场产生重大影响，特别是如果冲突涉及霍尔木兹海峡的潜在关闭，这很可能会导致当地油价飙升”。从近来油价走势看，相比于中东地缘局势的持续升级，油市对此的关注度或者说应对力度，明显是不足的。过去一周，布伦特原油期货下跌了约3%，美国WTI原油期货更是下跌了约5%，因有媒体爆料称沙特决定放弃100美元的油价目标，转而增产以抢占更多市场份额。另外，原油需求方面，当地时间9月18日美联储宣布降息50bp，市场预期美国经济将更大可能软着陆、衰退预期降温，对油价起到一定支撑。同时，中国多项重磅刺激政策出台，有望拉动中国经济复苏，从而提高对于原油的需求量。若中东局势持续升级，国际油价或大幅飙升。在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题，中长期来看油价或将持续维持中高位。关注石油开采及油服相关企业。

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鸿蒙

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鸿蒙概念等

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10%

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我爱我家、润和软件、同花顺、中亦科技、中科创达、软通动力、延华智能、世纪鼎利、锐明技术、恒生电子、大智慧、万兴科技、诚迈科技、每日互动、数字认证、致远互联、新大陆、天源迪科、芯海科技、雄帝科技、金山办公、光庭信息、兆日科技、金现代、创识科技、国投智能、电科网安、天融信、亚华电子、辰奕智能、金溢科技、先进数通、中孚信息、优博讯、科蓝软件、思特奇、北信源、超图软件、巨人网络、九联科技、宇信科技、新晨科技、浩云科技、中科软、汉仪股份、拓邦股份、恺英网络、新国都、天玛智控、达华智能、初灵信息、梦百合、君逸数码、梦网科技、法本信息、亚信安全、博彦科技、岩山科技、彩讯股份、三六零、测绘股份、金卡智能、天音控股、掌阅科技、嘉环科技、迅游科技、东方中科、豪江智能、视觉中国、网达软件、完美世界、达实智能、狄耐克、盛通股份、立达信、传智教育、智微智能、齐心集团、荣科科技、吉大正元

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跨境支付概念等

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10%

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银之杰、永辉超市、孩子王、华图山鼎、百洋医药、力源信息、利欧股份、春秋航空、绿联科技、天娱数科、万里马、水羊股份、南山智尚、TCL智家、乐歌股份、欧圣电气、芒果超媒、中远海科、三态股份、杰美特、稳健医疗、南山控股、奥飞娱乐、美邦服饰、天元宠物、皇氏集团、奥海科技、蓝色光标、开创电气、铭普光磁、华凯易佰、生意宝、星徽股份、梦百合、熵基科技、赫美集团、嘉诚国际、佳讯飞鸿、明牌珠宝、焦点科技、久祺股份、顺丰控股、易点天下、吉宏股份、中国东航、大叶股份、中国武夷、国联股份、吴通控股、光云科技、豪江智能、南极电商、德邦股份、壹网壹创、凯淳股份、丽尚国潮、东航物流、盛通股份、致欧科技、常润股份、三雄极光、海程邦达、如意集团、安克创新、王府井、洪兴股份、供销大集、金财互联、源飞宠物、青岛金王、海晨股份、创源股份、湘邮科技、康力源、君禾股份、三柏硕、东方嘉盛、汇鸿集团、海南椰岛、龙头股份

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无人驾驶、智能驾驶概念等

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特斯拉官宣无人驾驶出租车（RoboTaxi）将于加州时间10月10日（北京时间10月11日）发布。Robotaxi（自动驾驶出租车）是指由自动驾驶技术驱动的车辆，无需驾驶员，而是依靠传感器、人工智能等技术实现行驶、导航和决策。从L4级别自动驾驶的技术实现难度来看，Robotaxi是难度最高的，适用于复杂环境的乘用车。Robotaxi具备显著提高交通安全性、稳态价格更低、用户体验更好等优势。Robotaxi生态三个环节，分别是技术，整车和平台，三者紧密合作发挥巨大合力。根据预测，2030年Robotaxi在中国智慧出行的渗透率将达到31.8%，2035年将达到69.3%。2030年中国和全球Robotaxi市场规模将分别达4888亿/8349亿元，24-30年CAGR分别为248%/239%，到2035年将分别达1.6万亿/3.2万亿元，30-35年CAGR分别为27.4%/31%。中美两国目前处于Robotaxi的第一梯队，都已成功进行无主驾安全员的商业化小规模运营，并开始商业化发展。与特斯拉的Robotaxi采用纯视觉+端到端大模型技术方案不同，目前Robotaxi更偏向于多传感器融合。Waymo、Cruise是美国Robotaxi两大龙头，国内包括萝卜快跑、小马智行等。Robotaxi的单车盈利模型将在2027年左右实现。分营收和成本两个角度来看，成本侧的主要下降驱动体现在硬件成本的下降+智驾能力提升带来的单车远程安全员成本下降。整营收端来看，随着Robotaxi运营时长提升+空驶率下降这两个指标的改善，预计在2027年实现单车盈利和成本之间的平衡。构建特斯拉的智驾业务预测模型，Robotaxi有望成为未来特斯拉最为利润丰厚的业务。对于市场影响看，直接层面来看，Robotaxi当前渗透率极低，未来增长空间巨大，直接利好运营商、整车商及相关供应商；间接层面来看，本次Robotaxi快速出圈的真正意义，是借助robotaxi这波快速铺开的流量刷新了国民对L3车型的认知度，从而实现L3高阶智能驾驶的加速渗透，关注智能驾驶整车及零部件相关企业。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入38.63亿

银之杰（300085）

1. 盘面异动：日价格涨跌幅达20%。

3. 榜史概况：此次是银之杰今年第13次上榜。

5. 盘面趋势：银之杰作为参股券商+股权转让概念，七天六板。榜单显示，活跃游资继续进场，买一陈小群买入4134万，买四买五（都是新席位，最近常出现在人气股接力）联动进场，纯市场合力榜。预期指数和金融继续暴涨，资金分歧之后反而进一步升级，按照目前市场和板块强度来看，后续还有溢价。

广济药业：9月27日公司在大宗交易平台以5.00元／股的价格成交1485.50万股，占公司流通股本的3.95%。

金刚玻璃（300093）

光伏

工业和信息化部办公厅印发光伏产业标准体系建设指南（2024版），到2026年实现光伏产业基础通用标准和重点标准的全覆盖。

具体来看，《指南》提出，要以推动光伏产业高端化、智能化、绿色化、融合化发展为目标，加强标准工作顶层设计，强化全产业链标准协同，增加先进标准供给，提升标准实施成效，推进标准国际化，引领光伏产业高质量发展。

HJT电池实现首批交付，业绩弹性可期

【风险提示】

【研报参考】

天风证券《战略转型步伐加快，后PERC时代成就小“金刚”》—20220429

热点聚焦




央行“大放水”，政策方向已变！本轮反弹或可更乐观，把握三类方向

1、据人民银行，9月27日，央行公告自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）；公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。

2、据财联社消息，日前，国家数据局就《关于促进企业数据资源开发利用的意见》公开征求意见。其中提到，健全数据流通利用服务体系。引导企业规范开展数据资源入表，探索数据资源化、产品化、价值化、资产化的可行路径。

3、据财联社消息，近日，工信部网站发布《光伏产业标准体系建设指南（2024版）》。《指南》提出，要以推动光伏产业高端化、智能化、绿色化、融合化发展为目标，加强标准工作顶层设计，强化全产业链标准协同，增加先进标准供给，提升标准实施成效，推进标准国际化，引领光伏产业高质量发展。

4、据财联社消息，近日，中国证监会召开会议，有效防范风险，确保安全运行等工作进行了研究部署。

5、据财联社消息，9月26日，市场监管总局召开智能网联汽车驾驶辅助安全标准稳链经验交流现场推进会暨国家标准发布会。会议现场发布了6项智能网联汽车驾驶辅助推荐性国家标准，以及3项强制性国家标准。

1、据财联社消息，英国政府宣布，全球私募巨头黑石集团将在该国建造一个新的人工智能数据中心，计划投资100亿英镑（合936.5亿人民币）。这个新的项目将建造于诺森伯兰郡的布莱斯地区，预计会成为欧洲最大的人工智能数据中心之一，届时将创造约4000个就业岗位。

1、乐观情绪大概率延续

借鉴历史经验，A股市场在历史大底之后的反弹行情，在初期主要取决于政策力度与节奏，而中长期则主要看政策效果，即基本面何时边际改善。9月政治局会议之后，相关部委正加紧部署实施。目前，降准降息以及提振资本市场相关政策已经正式落地，接下来需要重点跟踪财政政策的动向。9月重磅会议明确了宽财政的大方向，但前期落实的相关政策并未有效体现为实物量的改善。若后续单月实物量出现边际改善，或者财政政策发力超预期，那么有望进一步增强指数的反弹动能。后续重点关注10月底前后人大常委会对财政政策的相关定调。而伴随着各项政策加速落实，政策利好对行情的正向驱动力大概率会边际减弱。届时，大盘运行核心逻辑也将从政策转向基本面。

备注: