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情报精选：尾盘放量！“神秘资金”又入场？总理再谈“设备更新”；数据局加快一体化算力网建设；特斯拉“小规模生产人形机器人”

1、国务院总理7月22日在天津调研。他强调，培育增长新引擎、发展新质生产力，关键在于改革创新。总理先后到奥的斯电梯（中国）有限公司、天津宏信建发租赁有限公司考察。他指出，要抓住改革契机，用好大规模设备更新等支持政策，大力支持企业推广人工智能创新应用，让更多具有核心竞争力的企业和产品竞相涌现。

3、政部公布，上半年全国一般公共预算收入115913亿元，同比下降2.8%；证券交易印花税509亿元，同比下降54%。国有土地使用权出让收入15263亿元，同比下降18.3%。与土地和房地产相关税收中，契税2779亿元，同比下降10.9%；房产税2337亿元，同比增长20.1%。

5、国家发改委等五部门发布《关于加快发展节水产业的指导意见》，推广先进节水装备和产品，推动大规模节水设备更新和消费品以旧换新，加快淘汰落后的用水产品和设备。全面实行非居民用水超定额累进加价和居民生活用水阶梯水价制度，合理确定阶梯水量。支持符合条件的节水企业通过发行绿色债券等方式拓宽企业融资渠道。

7、上海国投先导人工智能私募投资基金合伙企业（有限合伙）、上海国投先导集成电路私募投资基金合伙企业（有限合伙）、上海国投先导生物医药私募投资基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人均为上海国投先导私募基金管理有限公司，出资额合计890亿元人民币，经营范围均包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。

市场

2、7月22日，临近尾盘多只沪深300ETF显著放量，其中华泰柏瑞沪深300ETF（510300）14点后成交超40亿元，易方达沪深300ETF（510310）、华夏沪深300ETF（510330）、嘉实沪深300ETF（159919）14点后均分别成交超9亿元。以上四只ETF基金14点后成交金额均超过前三个小时成交总和。

4、截至7月19日，A股市场融券余额为291.97亿元，创逾4年新低，融券余量为58.16亿股，上周融券余额减少17.70亿元。今年以来，A股市场融券余额从715.97亿元下降至291.97亿元，降幅接近60%。

6、据数据宝统计，22日，热门股中信证券主力资金净流出金额居首，达6.21亿元，位居个股榜首，净流出额创2023年8月30日以来新高，连续6日净流出，累计净流出10.78亿元。22日中信证券收涨4.13%，截至当天收盘，该股连续10个交易日上涨，这期间累计涨幅为15.37%。

1、国家新闻出版署发布7月国产网络游戏审批信息，共105款游戏获批。此前，王者荣耀国际服HonorofKings（HoK）宣布全球上线累计注册用户数破5000万。据SensorTower数据，6月以来HoK的下载量增长幅度激增至五月的6.6倍，增长量在东南亚当地市场位列品类第一。

3、国际数据公司（IDC）数据显示，2023年中国数据仓库软件市场规模为9.4亿美元，同比增长7.8%。到2028年，中国数据仓库软件市场规模将达到23.6亿美元，2023—2028年的5年市场年复合增长率为20.2%。

5、7月22日至7月28日，百日千万招聘专项行动推出电力新能源、人工智能、连锁经营、数字生产行业4个线上招聘专场，招聘需求超126万人次。

1、据财联社消息，据美国研究机构估计，此次微软技术故障事件造成的经济损失很可能超过10亿美元。但有报道称，造成全球约850万台微软“视窗”设备宕机的“众击”公司虽已道歉，但没有回应是否会给予受影响客户赔偿的问询。有分析人士指出，“众击”公司与客户签订的合同中或许有免责条款，可使其躲过赔偿。

2、22日，央行“三箭齐发”，先是即日起7天期逆回购操作采用固定利率、数量招标，操作利率由1.8%调整为1.7%，同日报出的1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%。同日，央行还宣布对卖出中长期债券的MLF参与机构，阶段性减免MLF质押品。

公司调研：

新兴装备：目前公司产品未在商用大飞机领域应用

岱勒新材：耕驰的产品已在氢燃料电池、液流储能方面小批量销售

铭普光磁：800G光模块在PVT阶段 公司还同步在改良技术方案

超捷股份：已批量供货上汽集团上汽时代换电系统快换机构零部件

金太阳：公司生产的精密结构件主要产品有折叠屏钛合金轴盖、智能手机中框等

重组&再融资

司太立：实控人之一胡锦生拟转让2%的股份予皓云基金

冠城大通：签订先登高科股份转让框架协议

国中水务：筹划重大资产重组成为北京汇源控股股东

五洲特纸：拟4.24亿元投建公用码头工程项目

采纳股份：新加坡全资子公司CMT拟投设CMT健康

金宏气体：签订约23.40亿元工业气体供应合同

博实股份：签订5300万元商务合同

友讯达：中标1.34亿元南方电网公司相关采购项目

通宇通讯：拟对子公司增资8000万元 加大卫星通讯领域投入

白银有色：拟收购巴西一座年产2万吨的铜金矿

齐鲁银行业绩快报：上半年净利润同比增长16.98%

仕佳光子：预计上半年净利1195万元 同比扭亏为盈

立华股份：上半年预盈5.5亿元–6亿元 同比扭亏

天铁股份：预计上半年净利同比增长85%-94%

明星电力：上半年净利同比下降16.63%

中国能建：上半年新签合同额同比增长14.35%

栖霞建设：上半年商品房权益合同销售金额3.8亿元

大唐发电：上半年完成上网电量同比增长约4.43%

上海机场：拟回购525.43万股-1050.85万股公司股份

济川药业：拟2500万元-5000万元回购公司股份

勤上股份：拟3000万元-5000万元回购公司股份

每日复盘




降息了，A股有望反弹走高！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：央行降息10个基点，传递出稳增长、促发展的信号，同时利好A股；沪指探底回升，显示出市场的韧性，接下来有望逐步反弹走高。结构上看，预计市场仍然是存量博弈为主，高低切换或将延续。

【消息】据网易消息，日前召开的“2024年全国供销合作社农资网络体系建设暨‘绿色农资’升级行动推进会”指出，要认真组织实施《全国供销合作社农资网络体系建设专项规划(2024-2028年)》，力争到2028年基本建成全国供销合作社现代农资网络体系。

《决定》不仅强调“推动市场基础制度规则统一、市场监管公平统一”，也要突出“市场设施高标准联通”。并且提出“完善流通体制，加快发展物联网，健全一体衔接的流通规则和标准，降低全社会物流成本。”

今年以来，多部快递行业相关法规或标准陆续实施，未来快递业将加大技术创新力度，改进生产工艺和管理模式，推动产业升级和转型。

具体到A股市场，截止目前已披露上半年预告的5只仓储物流概念股，业绩全线预增，涨幅最大的同比预增超100%，且多家上市公司业务呈现新进展。而从相关机构的全年业绩预测数据来看，超5家机构给予评级的16只概念股中，有15只全年业绩有望增长。

2024年7月22日，两市共68只个股涨停，比上个交易日增加5只。两市探底回升，三大指数小幅下跌，上证50、沪深300均止步9连阳。沪指跌0.61%，深成指跌0.38%，创业板指跌0.09%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




五部门发文 加快发展节水产业

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：大禹节水(300021）

操作策略：天风证券《大禹节水(300021）：水利行业持续扩张，在手订单充足支撑业绩成长-220825》一文中给予“买入”评级。

风险提示：项目选择风险；资源配置风险；业务领域竞争风险。

价值掘金




大禹节水(300021）：我国推动大规模节水设备更新 节水产业值得关注
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概念

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关注区间

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名称

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机构

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大禹节水

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节水产业

国盛证券《环保行业周报：节水产业获金融支持，城市更新稳步推进-240511》

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天风证券《大禹节水(300021）：水利行业持续扩张，在手订单充足支撑业绩成长-220825》一文中给予“买入”评级

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中国软件

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国产软件

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根据统信UOS生态大会披露的最新数据，中国操作系统生态软硬件适配数已突破500万，较去年同期增长400%，国产操作系统生态或已步入快速成长期。

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20240722

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002001

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中邮证券《维生素价格持续上涨，关注相关投资机会-240713》

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群益证券《新和成(002001）：维生素价格上涨，看好景气修复-240627》一文中给予“买入”评级

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益生股份

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养鸡

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黄鸡行业产业链一体化模式只均盈利较上月上升。从近期父母代种鸡在产存栏数据来看，行业产处于近5年来的历史低位水平。鸡价中期上涨动力较强。

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20240718

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000636

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甬兴证券《存储芯片价格回暖，被动元件有望复苏-230921》

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国投《风华高科(000636）：Q1收入/业绩同环比双增，景气复苏与高端转型驱动成长-240424》一文中给予“买入”评级

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【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




即将进入“低空星链”密集发射期！将形成多个万亿细分产业

近日，天基互联概念的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦天基互联概念，看多逻辑如下：（1）政策加大北斗规模应用试点，将加速卫星互联网民用规模；（2）卫星互联网建设序幕已拉开，将带来新一轮资本投入；（3）中国星链产业长期发展预期：形成多个万亿产业。

我国卫星互联网组网星即将进入密集发射期。其中，星载相控阵、通信载荷、地面信关站等环节都将带来超千亿市场空间，可关注相关的核心供应商。

【核心逻辑】

工信部日前发布《开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知》，政策首次明确：一批有条件的试点城市加快向北斗三代有序升级换代的量化目标，以及两年的试点时限。

大众消费领域，试点城市以智能手机、可穿戴设备、平板电脑、低空应用无人机等领域为重点，积极引导企业研制和生产北斗产品。

融合创新领域，不断挖掘“北斗+”应用新场景，催生新的经济形态。

目前，我国卫星互联网实验星已完成3次发射，明年有望进入组网星密集发射期。另外，三大电信运营商都已入局“手机直连卫星通信”等应用测试，行业的供需逻辑逐步明晰。

三大运营商年资本投入均在3000亿以上，而卫星互联网作为6G基建之一，有望承接运营商基建开支。

国内目前主要有“GW星座”和“千帆星座”（G60星链计划）两大星链计划，另有民企申请了“Honghu-3”万颗星座计划。总计超过3万颗卫星轨道资源，预计仅卫星侧的投入就接近万亿元。

预计在24年我国将开展首批组网卫星发射，并在25-27年逐步提升火箭发射次数和一箭多星运载能力，并在2028年后开始以测算峰值常态化发射。

政策端加速推进北斗规模化应用对于卫星互联网产业链加速扩张至关重要。随着组网星进入密集发射期，卫星互联网产业链就将正式进入需求爆发期。卫星制造和发射将率先受益，但未来应用端会有更大的市场空间。

华测导航、海格通信、中国电信、复旦微电、震有科技、三旺通信。

天风证券唐海清等《通信行业点评：北斗规模应用试点城市遴选，加速北斗三代民用渗透-240716》

国元证券宇之光等《通信行业周报：“千帆星座”首批组网星将发射，讯飞星火V4.0发布-240701》

板块跟踪（市场热度57℃/100℃）

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佳缘科技、恒锋信息、格尔软件、国民技术、常山北明、安硕信息、国华网安、金龙汽车、宇通重工

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细分

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核心逻辑

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国产操作系统&鸿蒙

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10%

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麒麟信安、诚迈科技、寒武纪-U、中科曙光、优博讯、四维图新、湘邮科技、中国软件、飞天诚信、启明信息、苏州固锝、安博通、东软载波、神思电子、九联科技、奇安信-U、数字认证、绿盟科技、电科网安、网达软件、浪潮软件、东方通、国投智能、创意信息、中新赛克、拓维信息、深桑达Ａ、同方股份、迪普科技、金山办公、恒银科技、中科创达、东土科技、建科院、传音控股、润和软件、光庭信息、中国长城、三六零、浪潮信息、理工光科、北信源、汇洲智能、同有科技、太极股份、顺网科技、天玑科技、京北方、中兴通讯、东软集团、常山北明、完美世界、广电运通、紫光股份、会畅通讯、东方国信、云鼎科技、浙大网新

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半导体设备、汽车芯片等

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二十届三中全会公报提出：健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。同时，拜登政府近期频频对我国半导体产业实施制裁，美国正施压日本和荷兰等盟国企业，计划进一步收紧对华芯片出口限制。往后来看，无论特朗普胜选与否，美对华科技均会保持趋紧态势，中美经贸科技领域的摩擦或将升级，以半导体设备为首的自主可控方向值得关注。前几年，美国对华科技制裁主要是限制美国公司向我国出口相关的半导体设备，国产替代主要面向“去美化”。近一年来，日本半导体设备代表性企业TEL来自中国大陆的季度营收不断实现同环比的正增长，屡创新高。若日本收紧对我国半导体设备的出口，国内半导体制造厂商或要实施“去日化”，这会进一步加强国产替代趋势。东京电子是日本第一大设备厂商，产品种类多样，其涂胶显影设备全球份额最高（90%），其次是CVD（40%）、氧化/扩散设备（40%）、清洗设备（22%）、刻蚀设备（22%）、ALD设备（16%）。当前细分设备的国产化率排序为：清洗>CMP>刻蚀≈薄膜沉积>量测检测>涂胶显影>离子注入，而日本企业在不同领域的竞争优势排序大致为：涂胶显影>清洗>荏原>薄膜沉积>刻蚀>量测检测>离子注入。低国产化率且日企占据优势地位的细分设备方向（比如涂胶显影设备等）值得关注。另外，特朗普近日抨击了拜登的电动汽车政策，誓言要在上任第一天采取相反行动：“我上任第一天就终结电动汽车强制令”。特朗普重申了对中国汽车制造商在美国生产汽车持开放态度，“这些工厂未来将在美国建造，我们的人民将在这些工厂工作，”否则他将对每辆汽车征收至高200%的关税，以防止它们进入美国。在科技战大背景下，汽车芯片被卡脖子的预期升温，刺激了汽车芯片的国产替代预期。同时，在无人驾驶快速发展的大背景下，对于汽车芯片的需求也将爆发式增长。预计到2030年，全球汽车芯片需求将超过1000亿颗，其中，中国市场达460亿颗。关注SiC、CIS、IGBT等汽车芯片领域实现国产化的企业。

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电力设备

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10%

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惠程科技、凯发电气、崧盛股份、金盘科技、扬电科技、日丰股份、泽宇智能、杭州柯林、久盛电气、中能电气、众智科技、洛凯股份、科汇股份、西力科技、智洋创新、煜邦电力、科林电气、欣灵电气、和顺电气、积成电子、昇辉科技、中元股份、温州宏丰、宏力达、摩恩电气、望变电气、远程股份、三友联众、申昊科技、东方电子、正泰电器、北京科锐、尚纬股份、大烨智能、柘中股份、通达股份、威腾电气、汇金通、炬华科技、新能泰山、泰永长征、平高电气、友讯达、宝光股份、泓淋电力、万胜智能、华盛昌、迦南智能、广电电气、节能环境、金利华电、新联电子、新风光、通光线缆、天正电气、科陆电子、中辰股份、华菱线缆、海兴电力

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国铁概念、轨交概念、铁路客运&货运概念等

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7月19日，中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀表示：要推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。中国国家铁路集团有限公司党组书记、董事长刘振芳7月19日主持召开党组扩大会议提出：抓紧研究制定进一步全面深化国铁企业改革的具体措施！铁路仍有发展目标但国铁集团难盈利，资金来源问题成为掣肘。2021-2023年国铁集团净利润为-499亿、-696亿、33亿。除疫情期间大幅亏损之外历史上也是亏损和微利为主。亏损和微利背后的原因是铁路大发展，国铁债务高企，利息费用和折旧不断增长。根据《新时代交通强国铁路先行规划纲要》，到2035年铁路网规模达到20万公里左右，其中高铁7万公里左右，建设成本也不断提高，铁路改革解决资金来源问题迫在眉睫。铁路建设基本资金来源中国铁集团占比高，其资金主要来自贷款和发债。但国铁债务高企，债务融资空间受限，自有资金受制于微利难以为继，股权融资难吸引，改革迫在眉睫。铁路改革怎么改：三大抓手一运价改革、资产证券化、体制机制改革。1)运价改革:铁路运价一直受到管制，价格市场化是提升盈利能力的重要手段。自2016年铁路运输企业首次获得自主定价权以来，我国铁路运价改革持续深化，2020年京沪高铁对时速300-350公里的动车组实施浮动票价，今年6月京广高铁武广段等4条线路时速300公里以上动车组实行灵活定价。2)资产证券化，国铁集团9万亿资产其中不乏优质资产如京沪高铁，资产证券化是降低国铁负债的重要手段，未来仍有实现盈利的优质资产不断证券化的可能。3)机制体制改革，从铁道部到铁总再到国铁集团，铁路从集团公司到旗下18个路局均已经改制为公司化运营，未来改革下公司作为主体自主定价、自负盈亏，弓入民间资本等，有望激发铁路长期活力。铁路改革如何影响裴备采购: 1)直接影响，国铁集团盈利改善将更有能力做资本开支采购车辆装备，动车组仍存在补坑需求。2)间接影响，铁路机制体制改革下，有能力路局可自主进行装备采购。3)中车客户从国铁一家变为各个地方铁路公司后，或可获得更高议价权。改革预期之下，国铁集团旗下上市公司有望受益；采购预期下，轨道交通设备公司也有望受益；同时关注铁路客运、货运龙头企业。

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新能源

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10%

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禾迈股份、昱能科技、安彩高科、艾罗能源、高测股份、聚和材料、德业股份、锦浪科技、海优新材、宇邦新材、上能电气、天合光能、固德威、东方日升、快可电子、爱旭股份、明冠新材、钧达股份、大全能源、晶澳科技、隆基绿能、迈为股份、通威股份、沐邦高科、福斯特、亿晶光电、欧晶科技、TCL中环、金博股份、拓日新能、通灵股份、赛伍技术、弘元绿能、阳光电源、阿特斯、晶盛机电、永臻股份、联泓新科、航天机电

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入6.70亿元

大众交通（600611）

1. 盘面异动：日换手率达20%。

3. 榜史概况：此次是大众交通今年第9次上榜。

5. 盘面趋势：大众交通作为智能驾驶核心标，再度反包涨停，创出新高。榜单显示，上周五进场的散户席位集体出局，量化资金加仓做T，买一桑田路再度买回6572万，买三是重庆江北新席位。榜单相对前期游资接力意愿明显下降，高位阶段已是量化和散户席位为主。不过连续超预期的走势，成功延续了投机行情，也有效带动了一批补涨走强，谨慎追涨。

上海贝岭（600171）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入6.70亿元

天岳先进（688234）：跳空站上中期趋势线，挑战长期趋势线未果，逆势放量反弹，短期仍有做多动能，MACD红柱持续延长

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

我们认为，车规芯片门槛较高，目前国产化率较低，从供应链安全角度考虑，下游车厂有提高国产化率的诉求，而目前国内布局汽车领域的芯片厂商较少，相关汽车芯片厂商有望受益。

【核心优势】

公司已在5G通讯、传感器、物联网、指纹识别、金融IC卡、北斗导航、汽车电子等新兴应用领域取得优势。汽车业务方面，公司在2018年获得与汽车电子相关的认证，目前涉及到的汽车电子芯片有MCU、多媒体主控芯片、传感器等领域，均有一定的测试技术储备，满足设计公司的测试需求。目前公司智能汽车压感式人机交互SOC芯片测试方案、车载智能数字显示核心控制器测试方案开发持续进行，相关技术均处国内领先地位。公司将在现有三温测试基础上，进一步加大智能座舱、辅助驾驶及自动驾驶等车用领域的芯片测试技术开发，特别在自动驾驶涉及的多光谱图像传感器芯片的测试投入和产能布局。

销售区域集中、劳动力成本上升、研发技术人员流失、进口设备依赖风险。

天风证券《23Q2营收创历史新高，汽车电子、高算力等新兴领域带来业绩新增》—20230902

热点聚焦




降息“组合拳”落地！传递三大信号，这类方向率先受益

1、据中国人民银行，2024年7月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，两者均较前期下降10个基点。

2、新华社，7月21日，新华社受权发布了《中共中央关于进一步全面深化改革　推进中国式现代化的决定》（下称《决定》）。其中在健全宏观经济治理体系中，明确了深化财税体制改革主要任务。

3、据新华社，7月21日，新华社受权发布了《中共中央关于进一步全面深化改革　推进中国式现代化的决定》（下称《决定》），其中提出：完善义务教育优质均衡推进机制，探索逐步扩大免费教育范围。健全学前教育和特殊教育、专门教育保障机制。

4、据新华社消息，7月21日，新华社受权发布了《中共中央关于进一步全面深化改革　推进中国式现代化的决定》。其中，删除了“计划生育基本国策”的表述。而新增“健全人口发展支持和服务体系”，鼓励生育，应对老龄化的到来。

※外围市场

点评：拜登退选，哈里斯参选，似乎也很难阻止特朗普2.0的到来。特朗普就公开表示，哈里斯比拜登“更容易击败”。但市场对“特朗普交易”的押注仍面临“哈里斯代替拜登参选这一新变数”的考验，至少市场波动性会攀升，贵金属重新受到重视。在拜登“退选”之前，市场定价显示，美联储9月降息的可能性为100%，特朗普11月赢选的可能性为75%，美国经济软着陆”的可能性为68%。过去一段时间，美国高收益债与欧元高收益债的利差有所走强，全球垃圾基金的资金流入激增，这些头寸短期可能“受到冲击”，但中期看，这些交易仍可能会从特朗普的潜在胜利中受益。

※关联市场

点评：指数探底回升收跌，板块个股分化。市场探底回升，早盘下跌主要是银行为首的高位蓝筹补跌，拖累了指数；尾盘市场触底反弹，直接的导火索是沪深300ETF等再次放量反弹，带动了A股。展望后市：央行降息10个基点，传递出稳增长、促发展的信号，同时利好A股；沪指探底回升，显示出市场的韧性，接下来有望逐步反弹走高。结构上看，预计市场仍然是存量博弈为主，高低切换或将延续。