风光储

7月14日情报精选：国常会：加快释放绿色智能家电消费潜力 在全国开展家电以旧换新和家电下乡

【新闻联播】

●中国商务部与韩国产业通商资源部通过视频方式举行自贸协定第二阶段谈判首席谈判代表会议

●上半年我国外贸进出口同比增9.4% 外贸实现稳步增长

●全国全面建立林长制目标如期实现

●财政部拨付水利救灾资金4.68亿元；

●沪苏嘉城际铁路青浦、吴江、嘉善三地同步开工 总投资940亿元

●澳门轻轨延伸横琴线项目盾构机开始掘进

●美国互换合约走势显示，美联储7月加息75个基点的预期被市场完全消化

●欧盟天然气计划草案：欧盟计划采取措施，缓解俄罗斯天然气突然停供所带来的影响

●印度央行称推出国际贸易卢比结算机制

【重要消息】

●央行：我国经济已经呈现明显的复苏势头；灵活运用多种货币政策工具 加大对实体经济支持力度；有序推进政策性、开发性金融工具落地；6月末商业银行新吸收存款加权平均利率同比下降16个基点；上半年人民银行降低准备金率0.25个百分点 上缴结存利润9000亿元；绝大部分中小银行评级均处于安全边界内；对长期有用、短期可行的基础设施建设项目加大贷款支持力度；预计信贷投放以及社会融资规模均保持平稳增长态势；继续降低实际贷款利率 让市场主体感受到融资成本下降；货币政策会继续坚持以我为主的取向 兼顾内外平衡；引导政策性开发性银行落实好新增8000亿元信贷规模和设立3000亿元金融工具；人民币汇率双向波动 处于合理水平

●国家邮政局：上半年邮政行业业务收入同比增长6.5%

●多家基金公司大幅调整地产股估值 最高下调70%

●国务院关税税则委员会决定对原产于日本、韩国和土耳其的进口腈纶继续征收反倾销税 为期5年

●住建部、发改委《城乡建设领域碳达峰实施方案》：鼓励银行业金融机构创新信贷产品和服务支持城乡建设领域节能降碳；到2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达40%；到2030年LED等高效节能灯具使用占比超80%；到2030年城市生活垃圾资源化利用率达到65%；到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%；2030年前城乡建设领域碳排放达到峰值

●农业农村部：2022年第27周生猪及猪肉价格同比环比双涨；由于能繁母猪产能充足 后期生猪价格不具备持续大幅上涨的基础条件

●国家税务总局：延长2022年7月份增值税留抵退税申请时间

●国家新闻出版署：切实规范中小学教科书市场秩序 加强印制发行工作监督、检查和管理

●多家航空公司相继公布国际航班复航或增开计划

●本周硅料成交均价涨幅1% 三种硅料最高价均超30万元/吨

●贝壳报告：2021至2035年住房需求总交易额年均增速1.8%

●光伏组件厂开工率整体五成左右 毛利水平不足10%

●央行：力争“十四五”期末全国高风险金融机构数量压降至200家以内；截至今年5月31日 我国数字人民币累计交易金额约830亿人民币

●央行上海总部：上半年人民币贷款增加4621亿元 同比少增1049亿元

●大商所：调整棕榈油期货P2209合约交易限额

●上海市场监管局：直播营销平台应当制定并公开网络直播营销管理规则 建立主播黑名单制度

●广东省政府办公厅《广东省发展绿色金融支持碳达峰行动的实施方案》：综合运用信贷、债券等方式支持海上风电、光伏发电、核电等能源产业发展；支持广州期货交易所加快推动电力、硅、锂等服务绿色发展的期货品种上市；支持金融机构开发基于碳排放权、排污权、用能权、绿色项目收费权等环境权益的新型抵质押融资模式；力争到2025年基本建立与碳达峰相适应的绿色金融服务体系；开展省级绿色普惠金融创新试点；引导各类符合条件的绿色企业上市融资和再融资 支持优势绿色龙头企业开展并购重组；支持重点领域碳达峰行动，从全省层面遴选低碳排放的重大绿色产业项目入库

●秦皇岛《关于稳定全市经济运行的若干政策措施》：一人购房全家帮 延长存量房贷款房龄控制线至30年

●欧洲央行管委维勒鲁瓦：2023年之前通胀将保持高位

●俄官员：俄方将考虑在2024年后过境乌克兰向欧洲出口天然气

●IEA月报：2023年全球石油需求将上升210万桶/日；预计到年底 全球石油日产量将增加180万桶

●澳洲锂矿商Pilbara第七次拍卖结束 价格首次下跌

1、外贸呈现恢复式增长，后续稳外贸政策仍有望发力

2、央行重提宏观杠杆率，后续政策或以落实为主

3、第三批游戏版号发放，行业有望迎来业绩和估值双重修复

4、欧元兑美元跌至平价，密切跟踪海外风险事件

个股情报

新股上市：无

可转债上市：无

红星发展：公司高纯硫酸锰现阶段产能3万吨/年，基本实现满负荷生产

河钢股份：已建成1000吨/年高纯钒产线、1000吨/年钒电解液产线 并应用于部分光伏-钒储能系统

阳谷华泰：硫辛酸正建设中试生产线，开展了锂电池添加剂的研究工作

定增&重组&转债

新奥股份：重组事项获证监会审核有条件通过 股票复牌

重大投资&合同

ST天圣：盐酸利多卡因注射液拟中选第七批全国药品集采

海思科：公司产品拟中选第七批全国药品集采

亚太药业：公司产品拟中选第七批全国药品集中采购

福安药业：3款药品拟中选第七批国采

圣诺生物：醋酸奥曲肽注射液拟中选本次第七批全国药品集中采购

昂利康：头孢克肟胶囊拟中选全国药品集采

立方制药：硝苯地平控释片拟中选第七批全国药品集中采购

祥鑫科技：获得储能光伏相关客户4亿元项目中标通知

南京聚隆：拟6亿元投建年产15万吨改性工程塑料等项目

安琪酵母：拟1.19亿元投建生物发酵饲料绿色制造项目

天华超净：年产6万吨电池级氢氧化锂建设项目环境影响报告书获得批复

信立泰：注射用盐酸头孢吡肟拟中选全国药品集采

普利制药：依替巴肽注射液拟中选第七批全国药品集中采购

运达股份：拟8.97亿元投建马鬃山150MW风电项目

醋化股份：上半年净利同比预增150%-177%

神力股份：预计上半年净利同比增510%到715%

皖能电力：上半年预计净利同比增145%-184%

原尚股份：上半年净利同比预增129.58%

安洁科技：上半年净利同比预增321%-444%

江化微：上半年净利同比预增283%-316%

航锦科技：上半年净利预降52.14%-66.87%

博腾股份：预计上半年净利同比增455%-465%

杉杉股份：预计上半年净利同比增111%到124%

德新交运：上半年净利润预增223.73%-331.64%

金鹰股份：上半年净利同比预增150%左右

湖北宜化：预计上半年净利同比增127%-141%

多氟多：预计上半年净利同比增322%-387%

新疆众和：上半年净利同比预增147%-153%

中曼石油：预计上半年净利同比增929%-1083%

山煤国际：上半年净利同比预增278%-326%

东方锆业：上半年净利预增69%-120%

望变电气：上半年净利同比预增63%到74%

石英股份：上半年净利同比预增140%-167%

*ST澄星：预计二季度净利环比增长501%-843%

山西焦化：上半年净利润预增41.31%-61.67%

本钢板材：上半年净利同比预降73%-77%

ST新海：半年度预盈1500万元-2000元 同比扭亏

永安期货：上半年净利润同比预降55%到59%

云南能投：上半年净利预增31%-44%

合众思壮：预计上半年净利1500万元-2250万元 同比扭亏

永泰运：上修业绩预期 上半年净利预增99%-146%

百利科技：上半年净利预增67%-100%

大北农：上半年预计净利亏损4.5亿元-5.5亿元

江西长运：上半年预计净利亏损0.8亿元-1.2亿元

赢合科技：拟1亿元-2亿元回购股份

三变科技：股东拟减持不超2.48%股份

交地产：华夏集团及其一致行动人拟减持不超过5.98%股份

三大指数分化反弹，风光电掀涨停潮

1、7月13日，大小指数全天走势分化，沪指全天横盘震荡，银行、保险等权重板块低迷，创业板指午后冲高涨超2%，宁德时代涨逾7%。

大盘：截止收盘沪指涨0.09%，深成指涨0.56%，创业板指涨1.63%。

高速公路板块继续大涨，山西路桥6连板，吉林高速、江西长运、福建高速等涨停。

3、观点：风光电还在脉冲，创业板顺势反弹，只是反弹的质量不太高。北向资金一直是情绪引领者，但是创业板好不容易反弹，北向资金却罕见的在流出，指数涨外资撤退，这不是一个好的节奏。从绝对量能来看，结束调整最好的姿势是放量上涨，代表市场认可调整结束，但是创业板是缩量反弹，表明认可调整结束的人并不多，所以调整整固还没结束。

【今日头条回顾】

点评：

近期披露的经济数据尽显欧元区疲态。欧元区前四大经济体德法意西的PMI6月进一步转弱，创下16个月新低。当前欧洲已不再受限于疫情管控，这就意味着高通胀将开始侵蚀消费需求。同时，受近期俄罗斯“限气”发酵，欧洲相关天然气期货急剧上涨。短期内，欧元区没有替代能源，这意味着欧元区通胀仍将上行，将进一步拖累经济。

短期来看，预计Q3欧元区经济持续疲软，拖累欧元继续走弱，除非欧央行7月“超鹰派”加息，届时或迎来反弹契机，但债务危机爆发的风险也大增。与此同时，欧元资产持续被全球资本抛弃。数据显示，6月欧洲股债市场净流出226亿美元，其中股市净流出97亿美元，连续五个月净流出。

具体到A股市场，与欧元资产相反，人民币资产持续获得海外资金净买入，截至6月30日，北向资金上半年实现净流入717.99亿元。从方向上看，外资配置方向明显偏向消费板块，食品饮料、医药生物值得留意。

观点：指数震荡消化压力

2.赛道股分化进一步加大

题材方向：农业、军工、食品、基建

两市共89只个股成功封涨停

2022年7月13日，两市共89只个股成功封涨停（不含ST），较上个交易日增加45只。沪深两市震荡上行，沪指上涨0.09%，创业板指上涨1.63%，以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




海上风电将迎监管，行业集中度或加速上行

风电设备

7月12日晚，应急管理部召开会议，提出要加强海上风电等新兴产业及涉环保设备设施安全监管。当前，我国风电产业高速发展，陆续出台的补贴政策有效对冲了风电企业的成本压力，订单量逐月增长明显，行业整体扩容迅速，容易滋生安全、环保相关问题。近日出台的禁止中大型储能电站禁用三元锂电池政策，也表现了国家对新能源发展进程中安全相关问题的重视。近期，天顺风能披露Q2净利润超过2亿，环比增长超过5倍，股价随即涨停并拉高板块走势，表现出风电行业强势的增长势头，行业有望继续拔高估值，监管趋严也将推动市场份额进一步向头部公司集中。

海上风电将迎监管，行业集中度或加速上行

公司主营风塔及零部件的生产和销售和风电场项目的开发投资、建设和运营业务，是风塔细分领域的龙头企业，核心产品的产、销量全球领先。公司位于全球各地的风塔生产基地均为所在区域规模最大、生产效率最高的专业制造工厂之一，已形成较强的规模优势和及对客户、供应商较高的议价能力。

风险提示：原材料价格上涨风险、产能投放不及预期风险、风电订单需求下降风险。

价值掘金




天顺风能（002531）：风电将迎监管新规，这一细分龙头迎增长

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




装机需求高增+原材料价格下行，风电设备业利润拐点已至 全球优势零部件企业最先受益

从装机需求看，海外方面，德国明确2030年可再生能源发电占比80%的目标，打开海外风电市场增量空间。

目前来看，以德国为代表的欧洲地区发展新能源发电的目标和动力仍然强劲，欧洲其他国家为降低对外能源依赖度也有望提高新能源装机的目标和加速政策落地，对未来海外风电光伏的需求提供有力支撑。

据不完全统计，截止2022年6月底，风电项目招标规模达到47.5GW，已经接近去年全年的招标总量，其中陆上风电37.6GW，海上风电9.9GW，预计全年招标量有望超过80GW。

而据2021年保障性并网和市场化上网、风光大基地、风光储一体化等项目的容量对2022年全年并网容量进行估计，预计2022年潜在并网容量在60GW左右，全年的招标量和并网量都会迎来较大幅度的增长。

截止7月12日，螺纹钢期货收盘价为3910元/吨，下跌4.26%，较年内高点6208元/吨跌幅已经超过37%；热轧卷板期货收盘价为3916元/吨，下跌4.28%，较年内高点6727元/吨跌幅已经超过41%。

从业绩端看，2022年上半年，风电产业链普遍面临原材料价格居高不下、行业装机需求下滑以及产品销售单价下降的情况，因此预计大部分风电产业链上市公司中报也将面临较大的下行压力。日前，日月股份上半年业绩预告同比下降78%-80%，使得市场对于风电零部件企业较为悲观的半年度业绩预期落地。

对于相关投资机会，浙商证券邱世梁等在《风电设备行业点评报告：欧洲加码新能源，具全球优势的风电零部件将受益-220520》中指出，出口需求增加、大宗商品降价，国内风电零部件迎来双重利好。短期具备全球产能优势和受益大宗商品价格回落的零部件环节将最为受益。

重点推荐日月股份，建议关注金雷股份、中环海陆、大金重工、中际联合、天顺风能。

深度调研




锂电龙头重磅产品量产在即 光伏设备龙头有望强者恒强

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

麒麟电池空间体积利用率可以达到72%，能量密度255Wh/kg。这一点，是要比特斯拉即将采用的CTC电池更高效。特斯拉CTC技术采用4680电芯，电芯为圆形，水冷板夹在电芯中间散热，但是无支撑作用，体积利用率为63%。值得注意的是，麒麟电池将会在明年落地4C充电技术。C代表的是电池系统的充放电速度，1小时内完成充放电，那么这就是1C，4C的就是在1/4个小时内完成充放电。采用4C电芯的麒麟电池可以在15分钟内完成充电。如果用80%快速补充续航里程的常见电动车充电模式，那么麒麟电池从理论上是具备充电10分钟，续航1000km的水准。

从中国和全球电池总用量与增速预测情况可知，2021年，国内电池总用量达257GWh，同比增速高达83.4%；全球电池总用量达488GWh，同比增速为76.5%。结合动力电池、储能、两轮车三大需求测算，我们预测到2025年，国内电池总量为1006GWh，21-25年四年CAGR为40.62%；全球电池总量为 1966GWh，21-25 年四年CAGR高达41.65%。

（1）全球动力电池龙头（民生证券邓永康《乘时代之风云，划时代之宁德》2022-6-28）

（2）产业链话语权强（民生证券邓永康《乘时代之风云，划时代之宁德》2022-6-28）

【风险提示】

帝尔激光（300776）

光伏设备，高端制造

7月13日，住建部、国家发改委印发《城乡建设领域碳达峰实施方案》提出，要优化城市建设用能结构。推进建筑太阳能光伏一体化建设，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。

（1）碳中和政策为光伏产业带来确定性机会（申万宏源证券王珂《光伏激光设备翘楚，全面储备先进工艺》2022-4-6）

（2）光伏设备景气度高（申万宏源证券王珂《光伏激光设备翘楚，全面储备先进工艺》2022-4-6）

【核心优势】

公司是全球领先的光伏专用设备解决方案供应商，在光伏激光应用领域具有较强的技术积累。公司目前的主要产品激光消融设备、SE 激光掺杂设备市场占有率稳定在 80%左右，下游客户包括隆基、阿特斯、晶澳太阳能等全球光伏组件龙头企业。

公司全面布局电池工艺路线，充分受益于下游扩产及技术变化带来的设备需求红利。无论何种太阳能电池技术路线成为主流，公司的光伏激光设备均能实现相关应用。公司基于原有的 SE 激光掺杂设备、激光消融设备，推出激光转印解决方案；公司针对 TOPCon研制了激光硼掺杂技术，针对 HJT 进行了激光修复和激光无损切割等产品储备。同时公司针对 BC 技术储备了大尺寸无损消融技术以及激光开槽设备等。

行业竞争加剧；降价压力与技术迭代；行业波动的风险等。

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

当前市场悲观预期已充分体现在股价中，不确定性较强的2Q22或是布局下半年汽车板块机会的黄金窗口，6月开始行业将迎来一波全新新车型，有望推动整车关注度提升，3Q开始行业销量回升则有望带动板块业绩增速预期上调，推动零部件关注度提升。

一方面，国内汽车零部件供应商加速布局新能源汽车产业链，有望受益自主品牌的崛起，逐步构筑本土供应链优势，迎来自主黄金时代。

【主营业务】

【风险提示】

汽车行业景气度下行、原材料价格持续处于高位、行业竞争加剧等风险。

热点聚焦




央行重提宏观杠杆率，后续政策或以落实为主

1、据新华社法兰克福，欧洲外汇交易市场数据显示，12日欧元对美元汇率一度跌至1比1，这是自2002年12月以来欧元首次与美元平价。

※经济数据

点评：在外贸发展更趋复杂严峻的形势下，上半年我国外贸进出口表现出较强的韧性，实现稳定增长，尤其是5、6月外贸增速明显回升。数据显示，5月份我国外贸进出口同比增长9.5%，增速较4月份加快9.4个百分点，6月份增速进一步提升至14.3%。随着稳外贸政策措施持续落地，跨境电商作为我国稳外贸的重要力量将显著受益。

点评：这是自今年4月国产游戏版号重启后的第三批游戏版号获批名单，7 月游戏版号继续释放两大积极信号：发放节奏变快+发放数量增加。从发展趋势，游戏出海有望进一步打开行业盈利空间。根据伽马数据，2021年中国自研手游海外市场实际销售收入达160.9亿美元，同比增长21.8%，市占率已达28%，预计至2025年海外移动游戏市场规模将达997亿美元。建议关注具备较强研运实力、丰富优质游戏产品储备、出海快速发展的龙头企业。

1、据央行官网，国新办举行新闻发布会，介绍2022年上半年金融统计数据情况。人民银行相关负责人表示，今年上半年金融统计数据显示，当前流动性合理充裕，金融支持实体经济的力度较大，信贷结构优化、企业的综合融资成本稳中有降，金融服务实体经济的质量和效率有所提升。

2、据北极星太阳能光伏网消息，日前，山东省发布了《高速公路边坡光伏发电工程技术规范》（以下简称《规范》），并将于7月份开始实施，是全国首个“光伏+高速公路”行业标准。

点评：由于光伏电站占地面积较大，所以土地一直是制约光伏产业发展的核心因素。而“光伏+高速公路”就是充分利用高速公路沿线（沿线边坡、服务区、加油站、停车场遮阳棚等）闲置的土地资源，布置光伏组件，实现太阳能发电。中长期来看，“光伏+高速公路”项目试点利好两大方向：一是在电站设计、设备选型、建设成本和质量控制、电站管理、以及电力交易等方面有经验的头部企业；二是具有独特区位优势的公路企业。